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8月25日，瑞丰银行发布了上市后的首份中报。

2021上半年，该行实现营业收入15.42亿元，同比增加0.38亿元，增幅2.53%。实现归属于上市公司股东的净利润5.19亿元，同比增加0.59亿元，增幅12.75%。营收增长相对较慢主要由于净利息收入增长较慢所致，而信用减值损失的减少使得该行的净利润出现较快增长。

截至6月末，该行的总资产及总贷款不断增长，同时资产质量也在不断提升。但值得注意的是，该行个人住房按揭贷款在总贷款中的占比虽有所下降，但仍高于17.5%的监管要求。

此外，瑞丰银行在今年6月上市后已将全部募集资金用于补充核心一级资本，然而数据显示，截至6月末，该行的资本充足率指标均出现微降，但与其他上市银行相比，该行的资本充足率仍处于较高水平。

信用减值损失下降助推利润增长

2021上半年，瑞丰银行的归母净利润增长较快，主要由于信用减值损失减少所致。截至2021年6月末，该行的信用减值损失为5.05亿元，较上年同期下降10.21%。

                                              1.png图1：2017-2021H1瑞丰银行营业总收入及归母净利润

与净利润相比，该行的营收增速相对较慢，主要由于占比较大的利息净收入增长较慢所致。2021上半年，瑞丰银行实现利息净收入14.52亿元，同比增加0.33亿元，增幅为2.33%。

非利息净收方面，2021上半年该项收入为0.9亿元，同比增长5.79%。其中，投资收益是非利息净收入的重要来源，但较上年同期相比收入下降16.1%。公允价值变动收益是上半年增长最快的业务，实现营收2915.4万元，较上年同期增逾13倍。但手续费及佣金净收入仍为亏损状态且亏损幅度较上年同期扩大，2021上半年该业务亏损8143.5万元。

资产规模仍偏小 个人住房贷款占比超线

数据显示，截至2021年6月末，瑞丰银行的总资产为1361.53亿元，较上年末增加66.37亿元，增幅为5.12%。其贷款总额的增长是带动总资产增长的主要原因。

截至6月末，该行贷款总额为829.21亿元，较上年末增加62.92亿元，增幅8.21%。其中企业贷款较上年末增加50.56亿元，零售贷款较上年末增加11.91亿元。虽然该行的总资产不断增长，但与其他上市农商行相比仍有差距。

2.png图2：截至2021年6月末上市农商行总资产

从贷款投放分布来看，瑞丰银行的贷款仍集中在绍兴地区，该地区的贷款投放量为765.88亿元，占总贷款的92.36%。

另外值得注意的是，在个人贷款方面，该行的个人住房按揭贷款为177.27亿元，在总贷款中的占比为21.39%，较上年末相比占比虽然下降0.94个百分点，但仍远超出银保监会对于房贷集中度的规定标准。按照监管要求，瑞丰银行属于第三档中资小型银行和非县域农合机构，其个人住房贷款占比上限应为17.5%。

资产质量提升 资本充足率仍超行业水平

数据显示，瑞丰银行的资产质量整体提升。

截至2021年6月末，该行的不良贷款率为1.29%，较上年末下降0.03个百分点，同时拨备覆盖率较上年末提升13.42个百分点至247.83%。

3.png图3：2016-2021H1瑞丰银行不良贷款率及拨备覆盖率

瑞丰银行于今年6月刚刚登陆A股，其募集资金净额为11.82亿元，公告显示其募集资金已全部用于补充核心一级资本。但半年报数据显示，瑞丰银行在IPO后，其资本充足率不升反降。截至2021年6月末，该行资本充足率、一级资本充足率以及核心一级资本充足率分别为18.08%、14.65%和14.64%，较上年末相比分别减少0.17、0.02和0.02个百分点。

4.png图4： 2021H1上市银行资本充足率情况

虽然资本充足率出现微降，但与其他已披露中报的银行相比，瑞丰银行的资本充足率依然处于高位，甚至超过国有大行及股份制银行。

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