【读财报】再融资政策进一步完善 6月定增热度延续

证监会日前发布《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》，科创板再融资审核周期压缩至2个月。

今年2月再融资新规落地后，A股定增热情高涨，今年上半年定增预案数同比大幅增加。

根据深证信数据服务平台的数据，新华财经和面包财经研究员的统计分析显示，2020年上半年，沪深两市披露的定增预案数达483起，而去年同期仅有170起。

6月定增预案数同比仍翻倍 

再融资新规落地已有4个多月，沪深两市定增预案数经历政策落地初期的高速增长后，近两月环比有所回落，但与去年同期相比仍有较高增幅。6月份，披露的定增预案数量共70起，环比5月回落23.08%，同比增长112.12%。

图1：2019年1月以来各月定增预案数变化

6月的定增预案中，南国置业预计募资规模最大，公司拟募资109.97亿元，用于吸收合并中国电建地产集团有限公司100%股权，交易对方为中国电建、中电建建筑公司。

正邦科技排在第二位，预计募资不超过80亿元，拟投向生猪养殖等15个项目以及补充流动资金。

欧菲光排在第三位，预计募资不超过67.58亿元，拟投向高像素光学镜头建设项目、3D光学深度传感器建设项目、高像素微型摄像头模组建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。

长沙银行位于第四位，预计募资不超过60亿元，主要目的是通过补充核心一级资本，提高资本充足率水平。

此外，募集资金规模处于10亿元到40亿元间的有22家；位于10亿元以下有41家；有3家未披露预计募资金额。

图2：2020年6月定增预案预计募资金额超过（含）10亿元的上市公司

54家上市公司定增获批 

6月份，定增获批（发审委审核通过或证监会核准）的上市公司共54家，其中已实施10家。

图3：2020年6月定增获批未实施的上市公司

在定增获批尚未实施的上市公司中，海通证券、宁德时代及闻泰科技预计募资上限均超过100亿元。

海通证券预计募资不超过200亿元，拟投向发展资本中介业务，进一步提升金融服务能力；扩大FICC投资规模，优化资产负债结构；加大信息系统建设投入，提升公司整体的信息化水平；增加投行业务的资金投入，进一步促进投行业务发展；补充营运资金。

宁德时代预计募资不超过197亿元，拟投向宁德时代湖西锂离子电池扩建项目、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目（三期）、四川时代动力电池项目一期、电化学储能前沿技术储备研发项目以及补充流动资金。

闻泰科技预计募资119.83亿元，通过发行股份及支付现金的方式进一步增加对目标公司安世集团的持股比例；募集配套资金用于安世中国先进封测平台及工艺升级项目、云硅智谷4G/5G半导体通信模组封测和终端研发及产业化项目（闻泰昆明智能制造产业园项目（一期））、补充上市公司流动资金及偿还上市公司债务、支付本次交易的现金对价、支付本次交易的相关税费及中介机构费用。

31家上市公司实施定增 

6月份，共31家上市公司实施定增。

图4：2020年6月实施定增的上市公司

其中，浙富控股、南方航空及哈高科募资总额排在前三位。

浙富控股共发行33.91亿股，发行价格3.81元/股，募资总额129.2亿元，目的为向桐庐源桐、叶标、申联投资、胡金莲、沣石恒达、沣能投资等6名交易对方购买其持有的申联环保集团100%股权。

南方航空共发行24.53亿股，发行价格5.21元/股，募资总额127.82亿元，募集资金将用于引进31架飞机项目以及偿还公司借款。

哈高科共发行22.14亿股，发行价格4.79元/股，募资总额106.08亿元，通过发行股份的方式购买交易对方新湖控股、国网英大、新湖中宝、山西和信、华升集团、华升股份、电广传媒、钢研科技、大唐医药、可克达拉国投、黄浦投资、中国长城、长沙矿冶、深圳仁亨、湖大资产、湖南嘉华合计持有的湘财证券99.7273%股份。

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