广发证券：信披考评被交易所降级，合规水平亟待提升

编者按：

信息披露质量是上市公司质量的重要体现，也是投资者投资决策的重要依据。上交所、深交所对上市公司信息披露质量高度重视，每年度组织对上市公司信息披露工作质量进行综合考评。

2023年8月，沪、深交易所分别对《上海证券交易所上市公司自律监管指引第9号——信息披露工作评价》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第11号——信息披露工作评价（2023年修订）》（以下简称《评价指引》）进行修订，对上市公司信息披露工作提出了更加严格的标准和更高的要求。

面包财经研究员对沪深交易所披露的上市公司2022至2023年度信息披露工作评价结果进行了整理，本篇为广发证券篇。

近期，沪、深交易所公布了上市公司2022-2023年度信息披露评价结果，本次评价也是新《评价指引》实施以来的首次信息披露评价。

根据中证指数四级分类，2022-2023年度，51家证券公司中有50家参与了信息披露考评。其中，15家券商考核结果为“A”，占比30%。值得一提的是，11家证券公司的信披考评被交易所降级。广发证券、东方证券、华泰证券等9家证券公司的信披考评则从上年度的“A”级降为“B”级。

研究《评价指引》发现，该新规对上市公司的合规监管较为严格，对于监管函、通报批评、公开谴责等方面的扣分力度较大。

信披考评降为B

《评价指引》显示，上市公司评价基准分为80分，参照相应的评价标准，在基准分基础上予以加分或者减分。最终评价结果从高到低依次划分为 A、B、C、D 四个等级。

数据显示，2022-2023年度，广发证券信披考评等级下降。

公开信息显示，2022-2023年度，广发证券的信批评级由上一年度的A级降为B级。值得注意的是，广发证券由2020-2021年度的B级升为A级后，本年度再次降为至B级。

曾因保荐业务不审慎被处罚

值得注意的是，《评价指引》对上市公司的盈利能力及合规方面也有较为严格的考核。面包财经研究员梳理《评价指引》发现，上市公司在评价期内存在“公司因违规行为被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施”等8种情形之一的，其信息披露工作评价结果不得评为“A”。

除此之外，《评价指引》披露了上市公司信息披露工作计分标准，在合规方面的扣分力度较大。其中，上市公司若被公开谴责；公开认定不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员等，都将扣减20分。

在深交所评价区间内，2022年10月25日，广发证券股份有限公司大连人民路证券营业部因个别员工擅自推介非广发证券自主发行或代销的金融产品被大连证监会出具警示函。

另外，2023年4月17日，广发证券收到中国证监会《立案告知书》。7月17日，该公司收到中国证监会《行政处罚事先告知书》。广发证券因 “未审慎核查美尚生态发行募集文件的真实性和准确性”，被证监会责令改正，给予警告，没收保荐业务收入943396.23元，并处以943396.23元罚款；没收承销股票违法所得7830188.52元，并处以50万元罚款。

资本杠杆率偏低

中报显示，2023上半年广发证券实现营业收入132.38亿元，同比增长4.2%，实现归母净利润45.38亿元，同比增长8.11%。

截至2023年6月末，广发证券总资产6786.63亿元，较2022年末增加9.95%；净资本926.4亿元，较上年末增加16.02%。

风控指标方面，截至报告期末，该公司风险覆盖率203.9%、流动性覆盖率265.09%，净稳定资金率161.58%，均较上年末有所上升。资本杠杆率12.14%，较上年末减少0.9个百分点。

需注意的是，截至2023年6月末，与43家上市券商相比，该公司资本杠杆率指标仍然偏低。

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