近日，华泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称“华泰证券资管”）宣布，旗下持有期类纯债产品华泰紫金添悦180天持有期债券型发起式证券投资基金（以下简称“本产品”）已进入正式募集期。
根据招募说明书，本产品以高等级信用债为核心资产，通过资深基金经理的灵活组合管理，力争在债市牛市周期中追求收益。拟任基金经理为华泰证券资管固收纯债团队负责人李博良，拥有12年固定收益领域从业经验、7年基金管理经验，2017年8月起陆续担任华泰紫金智盈债券、华泰紫金丰泰纯债债券等基金的基金经理，历史管理单只基金最大规模超200亿元。
复盘近年来固收市场表现，债券类资产自2023年起表现较好。以万得中长期纯债型指数为例，2023年、2024年的年化收益率分别为3.61%，4.59%。不过风险常常于过度乐观的单边预期与高涨情绪中滋生，2025年第一季度，债券市场在资金面收紧、市场风险偏好上升及基本面修复等多重因素的交织影响下，出现大幅调整，债券市场交易投资情绪一度陷入低谷。在低收益、高波动的市场环境下，如何实现固收投资的低波推进引发诸多探讨。
李博良认为，纯债产品管理需要明确风险收益目标，努力为客户实现符合风险收益目标的业绩曲线。近期关税冲击下，市场风险偏好下降，基本面承压加剧，国内对冲政策也有望加快落地。央行将根据内外部形势择机降准降息，资金利率大幅上行概率不高，债市整体方向也相对积极。在流动性宽松及利率曲线平坦的背景下，配置中短端债券的投资胜率可能相对较高，而交易性仓位持有中长期限资产在趋势性行情中赔率相对较好，本基金将充分平衡票息收益与交易性机会。回顾历史每一轮牛熊轮回周期，经济周期是根源、货币政策是推力，而市场情绪则主导了市场短期走向。在华泰证券资管“绝对收益”投研理念下，固收投研团队通过专业投研小组定期跟踪各个维度的金融数据，通过对基本面、政策面、流动性、机构行为、情绪指标五个维度分析，刻画当下市场所处的经度与维度。组合管理方面，固收投资团队将结合产品风险收益定位，通过大类择时以及捕捉曲线交易机会，力争不断提升组合收益水平。对于固收公募产品线，在投资操作时需要注重回撤控制，先考虑安全垫积累，再结合市场机会力争提振收益，不断打造以绝对收益为主要目标的固收产品线。
华泰证券资管2016年获得公募基金牌照，已逐步形成了覆盖权益、固收、多资产等多个投资领域的产品线，并多次荣膺“金牛券商集合资产管理人”“中国证券业全能资管机构君鼎奖”等权威重磅荣誉。截至2024年12月31日，华泰证券资管公募基金规模为1386.69亿元，同比增长44.5%。（数据来源：华泰证券年报）
步步扎实潜心行，日日持之见真知。近年来，华泰证券资管持续坚持“绝对收益”理念，以竞技投研和科技赋能结合的方式，不断凭借其丰富的市场经验和专业的投资操作以及持有期策略，来降低短期市场波动对投资组合的影响。拟任基金经理及投资管理团队将依托对宏观经济和政策变化的敏锐洞察力，灵活调整投资策略，捕捉投资回报，力争帮助投资者在波动的市场中实现资产的保值增值。
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风险提示：
一、投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
二、您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
三、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。基金管理人对华泰紫金添悦180天持有期债券型发起式证券投资基金的风险评级为中低风险。
四、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
五、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
六、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
七、华泰紫金添悦180天持有期债券型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）由华泰证券（上海）资产管理有限公司（“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）和基金管理人网站（https://htamc.htsc.com.cn）进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
八、基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。
九、本材料不作为任何法律文件，其中相关文字、图片及其他任何信息不构成任何投资建议和推荐，不构成任何合同或承诺的基础，亦不构成基金管理人承担其他法定或约定的责任和义务的前提。本材料中所引用的数据和信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但基金管理人对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。在不同时期，基金管理人可能会发出与本材料所载观点、意见、评估及预测不一致的其他材料。未经基金管理人允许，任何人不得将此材料或其他任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，且不得对本资料进行任何有悖原意的删节或修改。
十、产品基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
