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截至2020年9月17日,科创板已上市企业达到174家,其中机械设备行业38家、医药生物行业36家、计算机行业31家、电子行业26家。而科创50指数成份股在行业分布上更加集中,其中电子行业12家、计算机行业10家、医药生物行业10家、机械设备行业9家。

研发投入上,根据2019年年报,科创50指数中50只样本股研发支出占营收的比例平均值为13%,科创属性明显。资本市场表现上,50只样本股中有8只相对发行价涨幅逾300%,市场表现较为强势。

首批4只科创50ETF定于9月22日发售,四只产品分别为华夏科创50ETF、易方达科创板50ETF、工银瑞信科创50ETF、华泰柏瑞科创50ETF。

科创50指数:研发驱动创新 成份股表现优异

截至2020年9月17日,科创板已上市企业数量达到174家,市值超过百亿元的有73家,占比达到41.95%。根据申万一级行业分类,科创板中电子、机械设备、计算机和医药生物行业的个股占比达到75.29%。

2020年7月22日,科创板开市一周年,上交所在7月22日收盘后发布了首个科创板指数——科创50指数(000688)。

科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只个股组成,以2019年12月31日为基准日,1000点为基点,旨在反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

科创50指数选样方法是按照过去一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后10%的个股,然后选取日均总市值排名前50的个股作为样本,调整周期为每个季度一次。

科创50指数的50只样本股特征非常鲜明,电子、机械设备、计算机和生物医药行业的个股合计占到50只样本股的82%。

研发投入上,根据2019年年报,50只样本股研发支出占营收的比例平均值为13%,加权平均达到16%。其中,共有9家研发支出占营收比例超过20%,分别为微芯生物、金山办公、虹软科技、山石网科、博瑞医药、中微公司、安恒信息、宝兰德、安集科技。

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图1:科创50指数成份股2019年研发支出占营收比例TOP10

从资本市场的表现来看,截至2020年9月17日,科创50指数的50只样本股中,有8只个股相对发行价涨幅超过300%,分别为安集科技、金山办公、特宝生物、中微公司、心脉医疗、安恒信息、睿创微纳和海尔生物,上述8只个股相对发行价涨幅分别为729.29%、621.98%、504.37%、494.97%、465.22%、339.56%、317.35%和310.37%。

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图2:科创50指数成份股相对发行价涨跌幅TOP10

多家科技巨头冲刺科创板  科创50指数投资价值或将进一步提升

2020年1月1日至9月17日,科创50指数上涨38.36%,表现好于除创业板指以外的沪深两市主要指数。同期创业板指上涨42.22%;中小板指上涨30.89%;中证500上涨20.87%;沪深300上涨13.09%;上证综指上涨7.22%;上证50指数上涨6.58%。

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图3:2020年1月1日至9月17日主要指数涨跌幅

值得关注的是,银联商务、吉利汽车、蚂蚁金服以及京东数科等国内科技企业巨头8月以来相继公布了各自的科创板上市计划。伴随更多的中概股和科技创新企业陆续登陆科创板,科创50指数的含金量有望进一步提升,投资价值也将更加凸显。

截至2020年9月17日,已在科创板上市的企业累计174家,累计募资总额2623.12亿元。今年下半年以来,科创板上市企业数量和募集资金总额明显上升。今年三季度(截至2020年9月17日)共有59家企业登陆科创板,募集资金总额逾1300亿元。

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图4:2019年7月22日至2020年9月17日科创板上市企业数量及募资总额

数据显示,截至2020年9月17日上市的174家科创板企业在2020年上半年合计实现营收1155.44亿元,同比增长5.84%;合计实现归母净利润129.04亿元,同比增长41.03%。随着更多优质科创型公司登陆,科创板的整体盈利能力将进一步得到增强,科创50指数的投资价值也将获得提升。

首批科创50ETF即将发售

首批4只科创50ETF定于9月22日发售,四只产品分别为华夏科创50ETF、易方达科创板50ETF、工银瑞信科创50ETF、华泰柏瑞科创50ETF。

据悉,这4只产品发售日期均为9月22日这一天,首次募集均为50亿元上限(不包括募集期利息和认购费用)。投资者可选择网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购3种方式。其中,现金认购的首次募集规模上限为人民币50亿元,网下股票认购的首次募集规模上限为人民币5亿元。

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