荣华实业回复问询函：毛利率下降、存货跌价准备及银行存款为关注重点

2019年5月31日，荣华实业（600311.SH）回复了上交所在5月21日发出的年报事后审核问询函。

其中，毛利率下降、存货跌价准备计提与银行存款为问询的重点。  

此前，面包财经发布的《荣华实业：年报数据疑似出错，存货跌价准备成调节利润神器》一文中,对相关问题已经做出讨论。

交易所的问询函内容更为丰富，除了上述问题外，还提到了如下主要问题：

1） 荣华实业一直未获得上海黄金交易所会员资格的原因、西脉黄金股份有限公司的股权及控制关系、委托代销的定价标准以及公司后续解决依赖西脉黄金进行销售的措施。

2） 请公司披露未办妥产权证书的房屋建筑物的性质、用途、预计取得产权证书的时间进度，该事项是否存在无法取得的实质性障碍，以及是否影响公司的正常生产经营活动；请公司核实固定资产各项目中是否存在限制性资产的情况，以及抵押担保的情况等，如有，请补充披露并进一步提示相关风险。

3） 业绩预告与年报数据披露存在一定差异，请公司说明披露业绩预告时对财务数据的考虑和依据，以及与年报中数据存在差异的原因。

对于上述问题，荣华实业在回函中做出了具体的回复。

 “存货跌价准备”年报前后信披差额0.22万元为期初余额      

年报问询函中问道：“公司在‘第四节 经营情况讨论与分析’中列示‘存货跌价准备金’金额为6045.95万元，在‘合并财务报表项目注释’中列示金额为6045.73万元，两处信息披露不一致，请公司自查并核实是否存在披露错误，并请更正。”

对于年报中“存货跌价准备”计提金额前后信披不一致的原因，荣华实业解释为“2018年期初存在0.22万元的存货跌价准备金余额”。

意思便是，年报中在“第四节 经营情况讨论与分析”中列示的“存货跌价准备金”为当年的应计提额，而在“合并财务报表项目注释”中列示金额为当年的补提金额，由于期初存在2188.08元的存货跌价准备金，所以二者之间才产生了差异。

 入选矿石平均品位与警鑫金矿产量双降致毛利率下滑 

此外，问询函提及：“黄金产品毛利率下滑……结合公司目前现有的矿山和采矿权，说明毛利率大幅下滑的依据，以及与同行业背离的合理性。”

根据回函，荣华实业对黄金产品毛利率下滑归于两点原因。一是由于“金山金矿采矿权范围内2030米标高以上的金矿体已经基本采空，仅剩部分低品位地段矿体和小矿体。一方面 2018年加大了露天采矿比例，露天矿上部金矿体主要以氧化矿为主，矿体边界控制不严造成矿石贫化严重，选矿回收率下降；另一方面……黄金产量减少，而矿石加工量未发生大的变化，导致生产成本大幅上升。”

也就是说，矿石品位过低，金矿产量下降，造成黄金单位成本上升，是毛利率大幅下滑的原因。

对于公司毛利率变动与行业毛利率变动背离，公司解释道：“黄金行业毛利率与当年的矿石品位、黄金产量直接相关，矿石品位、黄金产量越高单位黄金成本越低，毛利率越高；矿石品位、黄金产量越低，单位黄金成本越高，毛利率越低。”

 荣华实业：不存在利用“存货跌价准备计提”调节利润情况 

在会计处理上，上交所关注存货跌价准备计提、转回的依据，是否公允、是否符合会计的谨慎性原则。

根据回函信息，公司披露的2014—2018年资产负债表日黄金的账面单位成本与收盘价如下： 

公司披露：“存货的可收回金额的计算数据均按照公开数据及既定比例进行计算，因此不需借助外部专家工作……存货跌价准备转回是由于存货已经对外销售，相应计提的存货跌价准备金额予以转回，转回严格按照《企业会计准则》的规定进行。”

对于上交所问及的“公司每逢净利润亏损就大额计提存货跌价准备，在次年转回，是否存在调节财务报表利润的情况”，荣华实业表示：“公司利润表净利润情况符合公司当年生产经营的实际情况，存货跌价准备的计提和转回严格按照《企业会计准则》及公司相关会计政策执行，不存在利用存货跌价准备调节公司财务报表利润的情况。”

 现有资金补充流动资金，单一合作方依赖值得关注 

问询函提出：“请公司披露：（1）2018年4.66亿元七天通知存款款项的使用计划、投资计划和安排，是否存在相关款项被控股股东、实际控制人及其关联方使用的情况，是否存在潜在的合同安排以及是否存在潜在的限制性用途，相关信息披露是否真实准确完整；（2）监管关注到公司2015、2017年净利润约430.09万元、257万元，扣除利息收入和投资收益后均为亏损状态，请公司补充未来是否有改善主营业务提升盈利能力的规划和具体方案。”

荣华实业回复，4.66亿银行存款做七天期通知存款，年利率由原来的3.3%调整为3.699%。这一定程度上提高了利息收入。

而“2019 年下半年公司计划租赁荣华工贸 150 万吨捣固焦生产线进行煤炭加工业务”，现有资金将用于补充公司流动资金。 

对于改善经营的具体方案，公司并未给出。但是其披露“营业收入全部来自浙商矿业黄金开采与销售业务”。而“浙商矿业资源储量少、矿石品位低，导致黄金产量低、生产成本高”，使荣华实业主业持续亏损，面临较大的经营压力和风险。

对于改善主营的具体方案，公司并未具体给出。只是述及：“将提高矿石入选品位和产品质量，降低生产成本；另一方面积极拓展业务范围，提高经营业绩，增强持续经营能力。”

此外，荣华实业对一直未获得上海黄金交易所会员资格的原因解释道：“上海黄金交易所已经暂停了综合类会员的审批，加之公司黄金生产销售规模也不符合上海黄金交易所综合类会员的标准，因此公司一直未获得上海黄金交易所会员资格。”

因此，荣华实业提及，对单一合作方西脉黄金股份有限公司较为依赖，未来仍需寻找其他合作伙伴。（ZBL/CJT）

本文作者：面包财经

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