光大保德信量化股票：业绩欠佳，重仓“妖股”*ST左江，运营合规存疑

光大保德信量化股票中长期业绩表现相对靠后，截至2023年5月8日，该基金A份额近1年、近3年回报分别为-1.44%、3.27%，同类排名546/775、320/410。

近期披露的2023年一季报显示，该基金第一大重仓股为*ST左江，后者近年来业绩持续下滑、会计师事务所对其2022年财务报表出具了非标准审计意见报告。但是，*ST左江股价表现持续强势，目前股价相较2022年4月时的低点上涨超过5倍。

光大保德信量化股票的基金合同显示，该基金股票投资对象重点为基本面良好且具有持续增长潜力，股价处于合理区间的优质股票。*ST左江作为基金第一大重仓股，是否符合这一标准？

研究显示，光大保德信量化股票的基金经理多只在管基金重仓持有*ST左江。

中长期业绩排名靠后

光大保德信量化股票成立于2004年8月，是市场上的一只老基金。截至2023年一季度末，该基金的基金资产净值为12.93亿元、基金份额总额约为12.99亿份。2023年4月，该基金增设收取销售服务费的C类基金份额。

截至2023年5月8日（下同），光大保德信量化股票A成立18年多累计收益率为378.99%。该基金近3年、近5年的收益率分别为3.27%、12.63%，同类排名320/410、266/292，均表现相对靠后。

该基金最近1年的收益率为-1.44%，同类排名546/775。

第一大重仓股为*ST左江

近期披露的2023年一季报显示，光大保德信量化股票A的第一大重仓股为左江科技（自2023年5月4日起，“左江科技”简称变更为“*ST左江”），占基金资产净值比例的0.87%。

公开资料显示，*ST左江主要从事信息安全领域相关的软硬件平台、板卡和芯片的设计、开发、生产与销售。自2019年上市以来，公司表现持续下滑。近日披露的2022年年报显示，公司去年实现0.59亿元，同比下降50.18%；归母净利润由盈转亏，当年亏损约1.47亿元。

会计师事务所还对*ST左江2022年财务报表出具了非标准审计意见报告，原因包括无法判断应收款项账面价值的可回收性、持续经营相关的重大不确定性等。

不过，与业绩下行、会计师事务所出具非标准审计意见报告相背离的是，截至2023年5月8日，*ST左江股价表现持续强势，年内股价上涨超过七成，相较2022年4月时的股价低点上涨超过5倍。

基金合同显示，光大保德信量化股票的投资范围为：“本基金的投资方向为具有良好流动性的金融工具……其中股票投资对象重点为基本面良好且具有持续增长潜力，股价处于合理区间的优质股票。”

*ST左江自2019年上市以来业绩持续下滑，是否符合“基本面良好且具有持续增长潜力”的标准？

基金经理多只在管产品重仓*ST左江

光大保德信量化股票成立以来数次更换基金经理，最新的基金经理为赵大年，于2021年11月开始任职。

公开资料显示，赵大年2004年毕业于中国科学技术大学统计与金融系，2007年获得中国科学院数学与系统科学研究院统计学专业的硕士学位，其于2009年4月加入光大保德信基金管理有限公司，先后担任风险管理部风险控制专员、风险控制高级经理、副总监、总监等职务。

截至目前，赵大年主要管理光大保德信量化股票、光大保德信中证500指数增强等9只产品（初始基金口径，包括共同管理产品）。其在管产品中，多只基金的重仓股包含*ST左江。

光大保德信锦弘混合是一只偏债混合型基金，业绩比较基准为“中证全债指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%”。该基金的个股选择策略显示：“本基金将通过自下而上的研究方式，结合定性和定量分析，深入挖掘上市公司的投资价值，精选估值合理且成长性良好的上市公司进行投资。”

2023年一季度末，*ST左江为光大保德信锦弘混合的第一大重仓股，占基金资产净值的比例为0.39%。

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