10月30日，江苏星基智造科技股份有限公司（证券简称：星基智造，证券代码：874642）披露向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书（申报稿）。

公司拟公开发行股票不超过1300万股，未考虑超额配售选择权；全额行使超额配售选择权的情况下不超过1495万股，超额配售部分不超过本次发行股票数量的15%，即不超过195万股。

星基智造自成立起聚焦线缆智能设备研发、生产与销售，业务覆盖汽车电缆、建筑电缆、通信与电子电缆、工业控制线缆、电力与新能源线缆等领域，形成以“线缆挤出+包装智能一体化产线”为核心的产品矩阵。公司以自主研发的制造运营执行系统（SiMOM）为核心载体，整合生产设备、中央供料、AGV智能物流与立体仓库，以“智能装备+软件集成”模式为下游客户提供数字化智能工厂解决方案。

股权结构方面，截至招股说明书签署日，周代烈直接持有公司42.43%的股份，并通过星基科技、珘和合伙等合计持股58.59%，为控股股东；周代烈、何松桂夫妇共同控制公司85%的股份，为实际控制人，报告期内未发生变动。公司前身星基有限成立于2021年4月15日，2025年2月19日在全国股转系统挂牌。

财务数据显示，2023年至2025年，公司营业收入分别为1.93亿元、2.36亿元和3.05亿元，归属于母公司股东的净利润分别为2782.48万元、4730.76万元和6470.86万元，扣非归母净利润分别为2584.95万元、4364.65万元和6314.62万元。2026年上半年，公司营业收入为1.61亿元，归母净利润为3404.22万元，扣非归母净利润为3158.05万元。同期，公司毛利率分别为34.65%、41.22%、41.57%和41.69%，研发投入占营业收入的比例分别为4.7%、5.95%、6.09%和4.74%。

说明书中披露，公司选择《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条第一款第（一）项，即预计市值不低于2亿元、最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。按2024年度、2025年度扣非前后孰低的归母净利润4364.65万元、6314.62万元，以及对应的加权平均净资产收益率45.51%、43.85%计算，公司符合该标准。

行业与竞争地位方面，公司子公司星基装备获评国家级重点“小巨人”企业、国家级专精特新“小巨人”企业，中国电器工业协会电线电缆分会将其认定为线缆专用装备领域头部（骨干型）企业。公司客户涵盖科斐凯博、莱尼电气、古河电工、安波福、住友电工等全球汽车线缆企业，2025年度中国线缆企业最具竞争力企业名单前10强中有6家为公司客户。据华经产业研究院统计，我国电线电缆生产专用设备产值由2017年的126亿元增至2024年的221亿元，年复合增长率约8.6%。

本次发行募集资金拟投入“星基智能装备产业园”项目，项目实施主体为子公司星基装备，拟使用募集资金2.34亿元。

招股说明书提示了多项风险：电线电缆专用设备行业与下游电线电缆行业景气度密切相关，行业规模增长主要来自下游升级更新和扩产；报告期各期公司前五大客户销售收入占比分别为56.02%、53.59%、44.92%和40.46%，虽逐年下降但仍存在客户相对集中的情形；公司还面临募投项目实施后新增折旧、毛利率波动等风险。本次发行尚需经北京证券交易所审核通过并报中国证监会履行注册程序，能否成功上市存在不确定性。

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