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截至2022年7月末,已有12家上市券商发布2022年半年度业绩快报和预告,净利润均同比下降。

2022年上半年,中原证券和太平洋的净利润转亏,而国泰君安实现净利润63.73亿元,稳居12家上市券商之首。

数据显示,除太平洋和中原证券外,其他10家上市券商第二季度单季的归母净利润同比变动趋势均较上一季度有所好转。而以上两家券商均发布了计提资产减值准备公告,或是上半年出现亏损的主因。

此外,国泰君安派发现金红利约60.6亿元,在已实施2021年利润分配的上市券商中金额最高。2021年,兴业证券和太平洋将不进行分红。

 12家上市券商净利润普降 中原证券、太平洋由盈转亏

截至2022年7月末,已有3家上市券商发布2022年半年度业绩快报。其中,国泰君安的营收及净利润规模最高,分别为195.34亿元和63.73亿元,但同比均出现下滑,较上年同期分别下降10.88%和20.46%。

浙商证券和国元证券的营收虽同比上升,但增收不增利,净利润同比分别下降17.26%和11.5%。

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图1:2022年半年度已发布业绩快报的券商业绩

此外,还有9家上市券商发布了2022年半年度业绩预告。其中,中原证券和太平洋的净利润分别为-1.25亿元和-10000万元至-6000万元,除上述两家上市券商业绩由盈转亏外,其余7家券商均业绩预减,其中,天风证券的净利润同比降幅预计超过83%。

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图2:2022年半年度已发布业绩预告的券商业绩

2022年上半年,沪深300指数下跌9.22%,期间最大跌幅23.95%,中债总净价(总值)指数下跌0.08%。其中,2022年一季度,沪深300指数下跌14.53%,中债总净价(总值)指数下跌0.2%。受到证券市场波动等因素影响,上市券商期间业绩普遍下滑。

2022年二季度:10家券商净利润较上季度有所好转

虽然目前已发布业绩快报和预告的12家上市券商,其净利润呈普降状态,但结合一季报来看,多数券商的业绩在二季度有所好转。

数据显示,2022年第一季度,除太平洋的净利润同比增加超九成外,其余11家上市券商归母净利润的同比降幅较大,普遍降幅在80%以上。

结合上述券商2022年一季度和上半年的业绩变动幅度推测,除上半年业绩首亏的中原证券和太平洋外,红塔、天风、东北证券等10家上市券商第二季度单季归母净利润规模及同比变动情况,均较上一季度有所好转。

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图3:2022年一季度部分上市券商归母净利润及同比变动

整体而言,券商的业绩表现与市场环境联系较为紧密。上文提到,2022年一季度,债市和股市的整体表现不及上半年整体,从而导致券商二季度单季的业绩变动普遍较上季度有所上扬。

值得注意的是,2022年一季度,太平洋实现归母净利润924.32万元,同比增加超九成,但上半年整体却预计至少亏损0.6亿元。亏损原因或与公司计提资产减值准备有较大关系。

资产减值损失成券商亏损主因 买入返售金融资产占大头

2022年上半年,中原证券、太平洋的净利润均为负,且两家券商均发布了关于计提资产减值准备的公告。

太平洋公告称,报告期间,公司计提资产减值准备3.15亿元,其中对买入返售金融资产计提的减值准备为2.4亿元,主要系股票质押业务下,质押股票*ST大通股价持续走低。

中原证券公告称,2022年第二季度,公司计提信用减值准备1.63亿元,其中对买入返售金融资产计提的减值准备为1.28亿元,主要为公司对涉及河南科迪乳业股份有限公司和新光圆成股份有限公司的股票质押业务计提信用减值准备。

2021年利润分配:国泰君安已分红60亿元 兴业、太平洋将不分红

截至2022年7月底,合计33家上市券商已完成2021年年度利润分配,其中国泰君安、国信证券、招商证券和华泰证券分别派发红利60.6亿元、48.1亿元、47亿元和40.6亿元,分红金额较高。

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图4:已实施利润分配的上市券商

此外,中信证券、中信建投和中金公司均宣告了2021年利润分配方案,拟派发现金红利总额分别约为80亿元、30.6亿元和14.5亿元。

根据兴业证券2021年年报,由于该券商正在推进配股,该公司2021年年度暂不进行利润分配。当年,兴业证券实现归母净利润47.43亿元,同比增加18.48%,2022年4月,公司的配股方案获证监会批准,募资规模将不超过140亿元。

根据太平洋2021年年报,截至年末公司可供分配的利润为负数,因此该券商拟不进行分红送股,当年,太平洋实现归母净利润1.21亿元,实现扭亏为盈。

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