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郑州银行2018年报出乎市场和很多投资者的预料。

年报显示:郑州银行实现总营收111.57亿元,较上年同期增长了9.63元,增幅为9.44%。但该行的归母净利润较上年同期相比却下降了11.25亿元,为30.59亿元,同比下降了28.53%。净利润降幅在A股已发布年报的上市银行位居榜首。

在此之前,郑州银行曾在三季报中对公司2018年全年的经营业绩进行了预计:预计本行2018年归母净利润在42.80亿元至47.08亿元之间,变动幅度在0%-10%之间,业绩平稳增长。

对比三季度财务数据,郑州银行2018年四季度实际上已经出现了规模颇大的亏损。

郑州银行2018年9月在A股上市,成为首家A+H的城商行。本次年报及四季度财务数据,是郑州银行完成两地上市之后的首份年报和四季度业绩。

郑州银行的四季度净利润为何大幅下跌?完成两地上市后首份年报为何如此难看?

 上市银行罕见的财报:四季度亏损超3亿!!!

翻查财报,郑州银行2018年前三季度归母净利润34.38亿,全年归母净利润30.59亿。简单测算,第四季度归母净利润亏损超过3.7亿,由此拖累年度利润大幅下滑。

这是近年来郑州银行首次出现季度亏损。

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从郑州银行近年的季度财务数据来看,在这之前,公司各个季度的归母净利润虽有波动,但从未出现过亏损。

郑州银行此次季度亏损不仅是自身近年来的首次亏损,翻查A股上市银行近年来的季度财务数据,在行业内,也是一个相当罕见的情况。以下为A股上市银行近四年第四季度单季归母净利润情况。 

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当前已经发布2018年报的A股上市银行,没有任何一家出现四季度亏损。向前翻查三年,从2015年—2017年,也没有出现四季度亏损的情况。

那么到底是什么原因导致郑州银行第四季度单季出现了大额亏损呢? 

 逾期90天以上贷款纳入不良 

郑州银行在此前的业绩修正公告中曾表示:“2018年第四季度,根据逾期90天以上贷款全部纳入不良贷款并足额计提拨备、同时将拨备覆盖率维持在150%以上的监管要求,本行当年拨备计提超出预期”。这不仅是导致郑州银行2018年四季度净利润亏损的主要原因,也是导致全年净利润同比下降的主要原因。

简单的说,导致郑州银行季度亏损的“元凶”是“90天以上逾期”。“90天以上逾期”到底是什么,为何有如此大的杀伤力?

逾期从字面意思上来说就是超过了规定期限。对于银行来说逾期贷款也可称为超期贷款或过期贷款,指的是贷款项目在合同规定还款期限内尚未还清的贷款部分。

根据原中国银监会关于印发的《贷款风险分类指引》(银监发[2007]54号)通知(以下简称指引),该指引通知对不同级别贷款作了具体认定,其中也包括逾期贷款。

该指引规定表示:商业银行应按照本指引,至少将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类,后三类合称为不良贷款。其中,第十一条规定称,下列贷款应至少归为次级类:

(一)逾期(含展期后)超过一定期限、其应收利息不再计入当期损益。(二)借款人利用合并、分立等形式恶意逃废银行债务,本金或者利息已经逾期。但在该指引中并未对“一定期限”做出较为具体的说明。

在前几年,由于未对一定期限有较为明确的划分,部分银行会将一部分逾期超过90天以上的贷款划入关注类贷款。换句话说,这部分逾期贷款就不属于不良贷款的范畴。

但2018年随着监管趋严,要求将逾期90天以上贷款在贷款五级分类中至少计入次级贷款。也就是将90天以上逾期贷款纳入了不良贷款。

用通俗的语言总结一下:不良贷款认定好比是考试阅卷。以前,老师阅卷比较松,“90天以上逾期”勉强混了个“及格”;现在考官认真起来了,“90天以上逾期”就落到“及格线以下”了。

90天以上逾期纳入不良会产生一系列连锁反应,并最终导致当期利润暴跌。第一张被推翻的多骨诺牌是不良贷款余额。

 不良贷款飙升20亿元 

郑州银行年报显示:“根据新的监管要求,2018年第四季度郑州银行将逾期90天以上贷款全部纳入不良贷款”。截至2018年末,该行的不良贷款总额明显上升,不良贷款余额为39.38亿元,较上年同期大幅增加了20.11亿元。

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从郑州银行的不良贷款类型来看,公司和个人不良贷款余额在2018年均有大幅提升,其中,公司类不良贷款占比较大,而个人不良贷款增长较快。截至2018年末,该行公司类不良贷款余额为31.75亿元,占总不良贷款的67.6%;个人类不良贷款余额为7.63亿元,在总不良贷款中的占比27.52%。

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从增速来看,截至2018年末,郑州银行公司类不良贷款较上年同期增加了15.57亿元,同比增长了96.23%。个人不良贷款较上年同期增加4.28亿元,同比增长138.96%。

此外年报显示,截至2018年末,郑州银行公司类贷款的不良贷款主要集中在制造业、批发和零售业、住宿和餐饮业以及农、林、牧、渔业行业,不良贷款余额分别为19.12亿元、9.1亿元、0.5亿元和0.98亿元。

当不良贷款余额大幅增长之后,一件对利润影响更高的事情就发生了:计提贷款损失。

 贷款损失计提增加近一倍,吞噬净利润 

在通常情况下,当银行的不良贷款余额增多时,为了提高抗风险能力,该行贷款损失准备的计提金额也会相应的增多。然而,由于计提的贷款损失准备会直接记入损益表冲减当期利润,所以当计提贷款损失拨备增多时,会吞噬银行的净利润。

年报显示,截至2018年末,郑州银行2018年当期共计提贷款损失准备金人民币34.50亿元,较上年同期相比增加17.06亿元,增幅为97.79%。以下为郑州银行贷款损失准备余额情况:

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从数据来看,2018年郑州银行的贷款损失准备上升较快。截至2018年末,郑州银行的贷款损失准备余额为60.97亿元,较上年末增加了20.96亿元。

2018年四季度郑州银行将90天以上逾期纳入不良,导致不良贷款余额大幅上升,贷款损失准备的计提比例大幅增加,从而导致公司净利润被大量吞噬。

不过,问题到这里其实还没有结束。不良贷款余额增加,同时还会给拨备覆盖率带来压力。这是另外一个话题了。关于这个问题可以参见《中信银行财务平衡术:容忍拨备覆盖率降低,换取利润增长》。

一个更值得讨论的问题是,为何郑州银行“90天以上逾期入不良”发生在四季度?而不是在2018年二季度或者三季度?这与2018年9月份在A股上市是否有某种程度上的关联?

其实,90天以上逾期纳入不良不仅仅是郑州银行一家的问题,不少中小银行都面临这方面的挑战。

 90天以上逾期纳入不良,城商行和股份制银行或影响较大 

在讨论90天以上逾期对于银行的影响时需要用到一个并不常用的指标——不良贷款偏离度。

不良贷款偏离度虽然不是银行主要的监管指标,但对于银行不良贷款的分析却较为有效。该指标指的是:不良贷款的账面分类和真实分类的偏差程度,是衡量贷款分类准确性的一个逆向指标。也就是说偏离度指标值越大,分类的准确性越低。结合目前国内的贷款五级分类标准,一般将不良贷款偏离度等同于逾期90天以上贷款与不良贷款的比例。

由于上市银行2018年的年报并未完全发布,所以我们采用2017年的逾期贷款和不良贷款数据。以下为2017年上市银行的不良贷款偏离度:

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数据显示,截至2017年末共有13家银行的不良贷款偏离度高于100%,其中,股份制银行和城商行的占比较大。华夏银行的不良贷款偏离度达190.94%。

相对于股份制银行和城商行,从去年数据来看,国有银行和农商行的不良贷款偏离度相对较低。从另一个角度也说明,随着监管趋严,不良贷款偏离度越高的银行,当逾期90天以上贷款纳入不良后,其受到的影响或许越大。(JW)

本文作者:面包财经

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