华夏银行的艰难时刻：不良贷款攀升，要合规还是要利润？

华夏银行近期发布了2018年报，公司的营收及净利润较上年同期相比均明显增长，但公司的资产质量仍是关注的重点。

年报显示，华夏银行不良贷款余额298.09亿元，比上年末增加52.12亿元；不良贷款率1.85%，比上年末上升0.09个百分点。此外，公司的90天以上逾期贷款虽然在近几年首次下降，导致不良贷款偏离度有所下降，但在同类型银行中仍暂居第一。

在当前的监管环境下，华夏银行并不轻松，甚至要面临一些艰难的选择。90天以上逾期纳入不良是监管方向，如果要落实监管要求，势必会在某种程度上导致不良贷款余额和不良率上升，进而打压利润。如果落实政策进度过于缓慢，监管部门能容忍吗？

艰难时刻，要合规还是要利润，这是一道很难答的题。

 2018年业绩增速回升，总营收及净利润排在末位 

年报显示，截至2018年末，华夏银行实现总营收722.27亿元，较上年同期相比增加58.43亿元，增长了8.8%；实现归母净利润208.54亿元，较上年同期相比增加10.35亿元，增长了5.22%。

从近些年的数据来看，华夏银行的业绩整体保持了上升趋势。从增速来看，公司总营收及净利润增速均在2017年降至低点，随后2018年小幅回升。而业绩的回升与公司业务结构的改善有直接联系。

年报显示，2018年华夏银行的收入结构进一步优化，信用卡、贸易金融、金融市场、网络金融等业务发展迅速，中间业务收入增长点增多，实现中间业务收入达204.40 亿元，占比28.30%。另一方面，公司的成本结构进一步改善，全年的成本收入比为32.58%，同比下降0.38 个百分点。

虽然，公司的业绩持续增长，增速也出现回升，但华夏银行的营收净利润在股份制银行中排名较低。目前在A股上市的股份行共有8家，根据最新年报和业绩快报的数据来看，除华夏银行以外，其余7家银行的总营收均超过1000亿元。此外，公司的归母净利润也排在最后一位，营收和净利润增速均排在第五位。

 规模最小的股份制上市银行  

截至2018年底，华夏银行的总资产规模达到26805.80 亿元，较年初增加1716.53 亿元，增长6.84%；贷款总额16135.16 亿元，较年初增加2194.34 亿元，增长15.74%；存款余额14924.92 亿元，较年初增加585.85 亿元，增长4.09%。

近几年，华夏银行的资产规模保持着稳定增长，但与目前已上市的股份制银行相比，其规模仍是最小的一家。

从贷款结构来看，截至2018年末，在华夏银行总贷款中占比最大的是个人贷款和垫款，总占比为26.77%，较上年提升了3.59个百分点。此外，在总贷款中占比提升的行业还有房地产业、，电力、热力、燃气及水生产和供应业。而制造业、批发和零售业、采矿业及建筑业等行业的贷款占比有所下降。

 不良率及不良贷款余额“双升”，拨备覆盖率小幅提升 

财报数据显示，过去几年，华夏银行的不良贷款余额和不良率持续上升。截至2018年底，公司的不良贷款余额为298.09 亿元，较上年末增加52.12 亿元；不良贷款率为1.85%，较上年末上升0.09 个百分点。

年报显示，华夏银行的不良贷款主要集中在批发和零售业、制造业、采矿业，其不良贷款率分别为5.64%、4.56%、4.51%，分别较上年末上升0.66、0.65、1.12 个百分点。

从地区来看，华北及东北地区不良贷款率为2.37%，较上年末上升0.49 个百分点，华南及华中、华东、西部地区不良贷款率分别为1.72%、1.42%和1.38%，分别较上年末下降0.27、0.09 和0.19 个百分点。

截至2018年底，华夏银行的拨备覆盖率为158.59%，较上年同期小幅提升2.08个百分点，但与2015年之前的拨备覆盖率水平相比，仍然差距较大。

除了不良率与拨备覆盖率，公司的逾期贷款情况及较高的不良偏离度仍值得关注。

 逾期贷款连降两年，不良偏离度仍然较高 

年报显示，华夏银行逾期贷款连续两年出现微降，截至2018年末，公司逾期贷款余额为551.17 亿元，较上年末减少5.49 亿元，在总贷款中的占比为3.42%，较上年末下降0.57 个百分点。

90天以上逾期贷款出现近几年的首降，截至2018年末，超90天以上逾期贷款共计438.55亿元，较上年同期减少了31.11亿元。

从逾期贷款的期限来看，华夏银行逾期1-3年贷款总额下降较多，由2017年底的282.19亿元下降至2018年底的210.97亿元，但逾期3年以上贷款由2017年底的48.85亿元上升至2018年的99.99亿元。

不良贷款偏离度是银行贷款分析中一个较为有效的指标。由于该指标是不良贷款账面分类和真实分类的偏差程度，是衡量贷款分类准确性的一个逆向指标。换句话说偏离度指标值越大，分类的准确性越低。结合目前国内的贷款五级分类标准，一般将不良贷款偏离度等同于逾期90天以上贷款与不良贷款的比例。

截至2018年末，由于华夏银行90天以上逾期贷款总额的下降，不良贷款偏离度大幅下降43.82个百分点，降至147.12%，较2016年的峰值相比更是下降了78.09个百分点。

但与其他股份制银行相比，华夏银行的不良偏离度仍然偏高。由于各银行年报并未完全发布，以下为7家股份制银行的不良贷款偏离度情况：

数据显示，截至2018年末，在上述银行中，只有华夏银行的不良偏离度超过100%。而根据最新的监管要求，逾期90天以上的贷款将全部纳入不良。那么，对于不良贷款偏离较高的华夏银行来说，如果将90天以上逾期全部纳入不良，公司的不良率会不会出现飙升，而由此引发的连锁反应又会对公司未来的业绩产生多大的影响呢？（JW）

本文作者：面包财经

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