中信证券两名保荐代表人近期收到上海证券交易所警示函。

文件显示，易加增材曾向上交所申请科创板IPO，后撤回发行上市申请文件。经查明，董超、余启东作为中信证券指定的项目保荐代表人，存在以下保荐职责履行不到位的情形：研发内控有效性、研发费用归集准确性相关核查不到位；未充分关注发行人股东之间的密切关系。

保荐人在对发行人的尽职调查过程中，未有效核查发行人研发内控有效性、研发费用归集准确性，未充分关注发行人股东间在资金、人员、工商信息等多方面存在密切联系，未充分核查股东间是否存在股权代持或其他利益安排，履行保荐职责不到位。据此，对保荐代表人予以监管警示。

与此同时，易加增材因在该次申报中研发相关内部控制执行不到位，与信息披露不一致，且研发费用披露金额不准确等违规行为，被上交所予以监管警示。

近期保荐业务违规分析：涉及尽调核查、执业审慎类违规

梳理相关监管函件，2025年以来中信证券保荐业务及相关责任人多次被采取监管措施。

2025年5月公示显示，中信证券在承办相关再融资项目期间，违规出具项目适用再融资分类审核机制的核查意见，未及时向本所报告上述情况，出具的核查意见与实际情况不符，公司及四名保荐代表人被上交所予以监管警示。

2025年6月，中信证券因辉芒微IPO项目违规被深交所书面警示，违规情形涵盖未充分核查发行人经销收入内部控制的有效性，发表的核查意见不准确；对发行人及其关联方资金流水核查不到位；未对发行人生产周期披露的准确性予以充分关注并审慎核查。

2025年8月，中信证券保荐代表人在致远电子IPO撤回后被深交所约谈。经查，发行人未按照规定充分披露业务、人员、资产等方面的独立性瑕疵情形及整改情况。保荐代表人在执业过程中未予以充分关注，核查程序执行不到位，发表的核查意见不审慎。此外，保荐代表人还存在遗漏核查资金流水、对达到重要性水平的资金流水核查程序执行不到位、函证程序执行不规范等问题。

中信证券：盈利水平、资产规模稳健增长

中信证券成立于1995年，是国内规模领先的综合性证券公司。

经营规模方面，2025年全年实现营业收入748.54亿元，同比增长28.79%；实现归母净利润300.76亿元，同比增长38.58%；总资产规模达2.08万亿元，较上年末增长21.70%。其中，投行业务长期稳居行业承销规模前列，境内股权融资业务及中国市场并购业务继续保持市场第一，债务融资业务继续保持同业第一，同业中首家实现连续两年债券承销规模突破人民币2万亿元。

公司在年报中提到，近年来持续加大在合规风控方面信息技术的研究及投入，不断提升系统自研水平，加强内外部风险信息的搜集与整合工作，不断优化风险识别、计量、监控、预警和报告等功能，确保风险管理对境内外业务的有效覆盖，为高质量的风险管理工作提供有力支撑。

依托雄厚的资本实力与行业积淀，中信证券整体经营质量与风控体系建设处于行业领先水平。结合监管情况来看，公司合规内控方面仍有一定的提升空间，在一线项目尽职核查、执业审慎性管控等细节层面仍需持续优化完善。

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