根据车企公开销量数据,2019年1-10月,长城汽车(601633.SH、2333.HK)累计整车销量83.91万辆,同比增长6.66%,前十月累计销量创下历史新高。

吉利汽车2019年前十月的累计销量同比仍有下降,但是,10月份当月销量,却创下历年同期新高。2019年10月,吉利汽车(0175.HK)实现整车销量13.02万辆,在上年高基数的前提下,同比增加0.93%。

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2018年,中国汽车产销量罕见下滑,今年不少中小车企面临产量骤降,资金链紧绷的困局,国产车遭遇寒冬。2019年前三个季度,情况并未明显好转。

但是,车市寒冬中,吉利汽车与长城汽车在10月份,销量同创某个维度的新高,是否预示着部分龙头国产车企将要穿出行业低谷,率先看到回暖的曙光?

十月销量:吉利单月新高,长城累计新高

吉利发布的10月销量公告显示,公司2019年10月整车销量13.02万辆,环比增加14.36%,同比增加0.93%;1-10月份公司累计实现整车销量108.83万辆,同比下滑14.03%,完成了修订后全年136万辆销量目标的80%。

结合往期销量数据来看,截至10月,吉利的月销量已连续5个月环比增长。虽然累计销量仍然不及上年同期,但环比数据持续强劲似乎已经形成一定趋势。

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长城汽车的同比数据更为靓丽一些。

长城汽车10月产销快报显示,公司10月实现整车销量11.5万辆,环比增加14.99%,同比增加4.48%;1-10月,公司累计整车销量83.91万辆,超过了2017年创下的前10月累计销售峰值。image.png

这会是国产车逐渐走出低谷的先兆吗?

车市下滑中的结构变迁:两极分化加剧

中汽协数据显示,2019年10月汽车销量228.4万辆,环比上月增长0.6%,同比下降4%;1-10月,汽车累计销量2065.2万辆,同比下滑9.7%。

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虽然单月及累计降幅有所收窄,但中汽协表示销量回升幅度仍较小,其中乘用车市场没有明显改善。数据显示,10月乘用车市场销量192.8万辆,环比下降0.2%,同比下降5.8%;1-10月,乘用车市场销量1717.4万辆,同比下降11%。

从数据来看,2018年以来,汽车市场尤其是乘用车市场持续下行。然而值得探讨的是,究竟哪些车的销量在缩水?

查阅中汽协的数据,2019年10月,国产品牌乘用车共销售77万辆,同比下降9.6%,占乘用车销售总量的39.9%,比上年同期下降1.7个百分点。1-10月,国产品牌乘用车共销售667.2万辆,同比下降17.5%,占乘用车销售总量的38.9%,较上年同期下降3.1个百分点。

换句话说,自主品牌的市场份额在下降。这点在乘联会的相关数据也有所体现。

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乘联会2019年10月份全国乘用车市场深度分析报告数据显示,1-10月自主品牌与主流合资品牌乘用车的累计销量均同比下滑,豪车销量则逆市增长。其中,自主品牌同比降幅最大,达到约15.8%;自主品牌市场份额亦较2018年同期下降约3.3个百分点,至37.7%。

另一个需要关注的数据是市场集中度。

中汽协数据显示,2019年1-10月汽车销量排名前十位的企业集团合计销量同比下降8.5%,高于行业增速1.2个百分点;占汽车总销量的90.1%,高于上年同期1.2个百分点。重点企业集团市场集中度高于同期。乘联会10月统计的综合销量前15厂商合计市场份额亦较上年同期提高2.5个百分点。换句话说,行业的集中度在提升。

上述两个维度大致勾勒出的一个现状是,国产车企正逐渐走出野蛮生长的阶段,开始向高品质竞争的方向发展。在这场行业洗牌中,自主车企加速两极分化,被淘汰的更多是实力羸弱的中小车企。

自主车企的仰攻之路

在这轮车市下行中,缺乏竞争力、销量萎缩明显的,是低价车市场。反观宝马、奔驰等几大豪华品牌,销量不但未降,反而持续增长。不仅如此,豪华品牌还在不断投入资金扩张产能。奔驰于2018年初投资逾百亿投建顺义工厂,目前EQ的首款国产纯电SUV奔驰EQC已在顺义投产;宝马继2018年开建铁西新工厂后,又在今年开启对大东工厂的升级改造,预计2022年完工并投产。

面对市场的变化,头部自主车企正逐渐加入到中高端市场的竞争中。目前吉利推出的中高端产品包括领克系列,长城也推出了定位中高端的WEY系列。

不过,从销量看来,当前中高端产品对自主车企的贡献有限。

数据显示2019年10月,吉利领克系列3款车型合计销量14,038辆,较上月增加425辆,环比增加3.12%;较上年同期减少1169辆,同比下滑7.69%。

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其中,领克01、领克02及领克03的销量分别为4792辆、2218辆和7028辆。10月唯一销量同比增长的是领克03,销量较上年同期增加6063辆,同比增长628.29%;领克01和领克02销量同比分别下滑43.46%和61.53%

1-10月份,吉利领克系列累计销量10.31万辆,较上年同期增加820辆,同比增长0.8%。其中,领克01累计销量4.4万辆,同比下滑46.83%;领克02累计销量1.96万辆,同比增长4.76%;领克03累计销量3.96万辆,同比增长4001.04%。

长城WEY系列销量则出现下滑。10月,WEY系列四款车型合计销量10,364辆,环比增长19.11%,同比下滑4.78%;1-10月份,WEY系列累计销量80,199辆,同比下滑31.09%。

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10月,长城WEY系列中唯一销量同比增长的是VV6,销量5,275辆,同比增长31.32%;VV5和VV7销量同比分别下滑23.33%和20.89%。1-10月份,VV6累计销量47,562辆,同比涨幅490.32%;VV5和VV7累计销量同比分别下滑70.67%和68.57%。

不过,从环比数据上看,吉利领克的月销量自7月以来逐月增长,长城的WEY系列也正走出前两个季度的低谷,VV5、VV6和VV7都实现了较为明显的环比增长。

国产龙头车企是否能够穿越低谷,迎来向上的拐点,尚需更长时间的数据观察。但是,一些苗头已经闪现。资本市场反应也很敏锐,年初至今,长城汽车(601633.SH、2333.HK)港股股价上涨44.28%,A股股价上涨68.39%;吉列汽车(0175.HK)股价上涨14.04%。(GCH)

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