广发基金“医药健康”投资者亏钱：持基不足2年，亏逾33%

编者按：

一些认购广发基金旗下“广发医药健康混合”并持有至今的投资者净值亏损严重，该基金成立不足2年已亏损约33%，显著跑输业绩基准。

未来，我们将透视更多“次新基金”的业绩表现。

广发医药健康混合A成立于2020年10月21日，截至2022年8月12日单位净值跌幅达到33.68%，认购该基金并持有至今的投资者面临较为严重的净值亏损。

观察净值曲线走势发现，广发医药健康混合A的单位净值曾于2021年中旬短暂达到1.2元以上，但随后急转直下，最低跌至0.6元附近，最大回撤超过50%。

该基金的基金经理为广发基金旗下明星基金经理吴兴武。借助此前良好业绩带来的市场号召力，广发基金于2020年、2021年发行多只由吴兴武管理的权益类产品，获得投资者积极认购。

但是，事与愿违，相关“次新基金”业绩不理想，认购相关产品的投资者当前面临较大亏损。

成立不足2年累亏33%

广发医药健康混合募集期间净认购金额约55.6亿元，有效认购总户数295175户。该基金包括A/C类基金份额，以A类份额为主。

截至2022年二季度末，广发医药健康混合A累计亏损27.28%，跑输业绩比较基准10个百分点。

2022年二季度末以来，该基金净值表现持续疲软。截至8月12日，广发医药健康混合A累计回撤幅度已达到33.68%，进一步跑输业绩比较基准，同类排名1333/1342，居于垫底位置。

基民亏钱，基金公司赚钱

受净值回撤影响，广发医药健康混合成立以来截至2022年二季度末累计亏损超过8.7亿元。其中，2021年亏损逾2.5亿元、2022年上半年亏损约6.5亿元。

尽管业绩表现不佳，广发基金仍然可以凭借管理费收入实现“旱涝保收”。数据显示，2020年和2021年，广发医药健康混合的管理费分别约1608.18万元和6075.6万元。

根据1.5%的管理费测算，广发基金2022年预计仍将收取数千万元管理费。

明星基金经理业绩表现不佳

广发医药健康混合的基金经理为吴兴武，是广发基金旗下的顶流基金经理之一，目前共管理6只产品（初始基金口径），管理规模超过170亿元。

吴兴武的代表产品为广发医疗保健股票，其于2018年10月成为该产品的基金经理。任职以来，吴兴武的任职总回报超过140%，任职年化回报超过20%，同类排名靠前。广发医疗保健股票的基金规模也从2018年末4.07亿元飙升至目前100亿元以上。

伴随良好的业绩表现，广发基金2020年、2021年连发3只由吴兴武管理的产品广发医药健康混合、广发创新医疗两年持有期混合、广发沪港深医药混合，募集期间净认购金额分别约55.6亿元、62.69亿元、7.46亿元。

截至2022年8月12日，这三只“次新”基金均处于亏损状态，其中广发医药健康混合A、广发创新医疗两年持有期混合A累计亏损超过25%。

一般来说，由于基金公司的收入与管理规模正相关，因此天然倾向于发行更多基金，特别是在行情较好时更容易诞生大体量产品。

但是，“好发时不好做，好做时不好发”，市场火热时发行的权益类基金往往更大概率建仓在高位，认购者“高位站岗”的概率也更大。

2022年4月，证监会发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》指出，“切实摒弃短期导向、规模情结、排名喜好，坚决纠正基金经理明星化、产品营销娱乐化、基民投资粉丝化等不良风气。”

这不仅是在督促基金公司合规运营，实际上也更有利于维护投资者权益。

广发基金相关产品运营是否合规？基金管理人是否勤勉尽责？是否存在监管部门所禁止的损害持有人权益的行为？持有人认购基金产品产生亏损究竟是自己运气不好，还是被误导？本系列研究将持续研究相关基金产品的运营与合规事宜。

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