【读财报】海通证券被立案调查：年内多次收到警示函 45家IPO企业或受影响
9月8日下午，海通证券发布公告称被证监会立案调查。
公司因在开展西南药业股份有限公司（现奥瑞德光电股份有限公司）财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，已于9月7日签收了《立案告知书》和《调查通知书》。
除此之外， 2021年以来海通证券多次收到警示函，2021年证券公司分类结果也直降两级至BBB。而受影响更大的或许是部分正处于IPO进程中的企业，根据相关规定，由于海通证券被立案调查，其作为保荐机构的IPO项目或被“中止”，受波及企业或达45家，其中科创板19家，创业板17家，沪深主板共计9家。
因持续督导工作期间未勤勉尽责涉嫌违法违规
此次立案调查事件最早可追溯至2014年8月，西南药业发布了重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案。2015年，奥瑞德完成了对西南药业的借壳上市，并发行股份募集配套资金近10亿元。以上重大资产置换和发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问均为海通证券。
作为资产重组的业绩承诺方，奥瑞德表示2015-2017年实现的累积实际净利润数不低于12.2亿元。然而，2017年奥瑞德业绩变脸，出现亏损，三年期届满，其业绩承诺仅完成64.02%。另外，根据2019年8月26日*ST瑞德发布的重组置入资产减值测试报告，截至2017年底，奥瑞德有限发生已减值约18.65亿元。
2019年9月4日，因在奥瑞德重大资产重组担任财务顾问项目主办人时存在违规行为，海通证券四名项目主办人被上交所予以监管关注。
除业绩承诺未完成以外，2018年6月以来奥瑞德暴露出一系列违规问题，例如提供大额违规借款、连带担保，且存在业绩造假等问题，随后公司也遭到了证监会的立案调查。
值得注意的是，2018年5月4日，海通证券为奥瑞德出具的2017年度持续督导意见中表示：2017年度，奥瑞德整体经营情况正常；公司已经建立完善内部审计制度和内部控制制度；控股股东没有超越股东大会直接干预公司的决策和经营活动，公司的重大决策由股东大会和董事会规范做出；公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务方面完全分开；公司制订了完整的信息披露制度等。
今年以来海通证券多次遭到处罚，分类结果降至BBB级
在被证监会立案调查前，海通证券已在今年多次收到警示函。
公告显示，3月24日，证监会对海通证券、海通资管在开展投资顾问、私募资产管理业务过程中未审慎经营、未有效控制和防范风险、合规风控管理缺失等违规行为下发行政监管措施事先告知书，采取责令暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务12个月、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监管措施，对海通资管采取责令暂停为证券期货经营机构私募资管产品提供投资顾问服务12个月、责令暂停新增私募资管产品备案6个月的监管措施，对多名直接责任人及负有管理责任的人员采取认定为不适当人选2年等监管措施。
4月6日，海通证券共收到三项行政监管决定。一、公司作为山东新绿食品股份有限公司推荐挂牌主办券商，未勤勉尽责，对挂牌公司内控情况、股权情况等核查不充分，被证监会出具警示函。二、海通证券股份有限公司及曾军、周威在保荐四方光电股份有限公司首次公开发行股票并上市过程中，在首次提交的保荐工作报告等材料中未披露发行人实际控制人熊友辉涉嫌行贿的事项，被出具警示函。三、在履行上海中技桩业股份有限公司重组上市持续督导职责过程中，未按规定履行定期回访、现场检查等程序，未按规定对所利用的会计师工作进行审慎核查，走访客户的方式不合理且流于形式等。此外，在担任上海富控互动娱乐股份有限公司先后收购上海宏投网络科技有限公司51%和49%股权财务顾问过程中，未对上市公司存贷双高、标的资产相关方在上市公司实控人关联企业缴纳社保等异常情况保持必要的职业审慎并充分核查，未通过函证、访谈等方式对上市公司对外担保情况进行核查。证监会对海通证券采取监管谈话。
5月7日，海通证券及四名保荐代表人在保荐星光农机与浙江方正电机申请的非公开发行股票过程中，与发行人报送的中车城市交通有限公司股权结构不一致，被出具两封警示函。
频收罚单的同时，今年7月23日，证监会公布了2021年证券公司分类结果。海通证券由AA级直降两级至BBB级，也成为唯一落入B类的头部券商。而在此之前，海通证券已连续四年被评为AA级。
未来45家IPO企业或受影响
近两年海通证券的业绩增长较为明显，最新2021年中报显示，公司实现营收234.71亿元，同比增长31.95%；实现归母净利润81.7亿元，同比增长49%。其中，投行业务表现亮眼，该业务实现营收30.08亿元，同比增长45.6%。
数据显示，上半年公司共完成22 单IPO 项目挂牌，发行金额165.3 亿元，发行数量与金额均排名市场第二。另外，截至2021 年6 月末，公司IPO在审及待发项目数量为53家。
图1: 2021上半年IPO承销数量排名前十位券商
然而根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则（2020年修订）》与《创业板股票发行上市审核规则》中第六十四条规定，发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案的，“发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核。”
换句话说，由于此次海通证券被立案调查，目前但凡由海通证券担任IPO保荐工作的企业，其上市进程或将被“中止”，而何时得以重启进程，则需根据海通证券被立案调查的进展决定。
根据Wind数据，截至2021年9月9日，由海通证券作为保荐机构且处于进程中的IPO共计45家。
图2：由海通证券担任保荐机构的IPO企业（截至9月9日）
统计数据显示，目前深证主板中，海通证券担任保荐机构的有3家企业，其中湖南华联瓷业已取得核准发行批文，另外两家分别为播恩集团和新疆九州恒昌供应链管理股份有限公司。上证主板中有6家，其中3家处于已反馈状态，2家已受理，另外1家为预披露更新。
科创板和创业板作为海通证券投行业务的发力点，处于进程中的IPO项目分别为19家及17家。
科创板中，盛美半导体设备(上海)股份有限公司进入证监会注册阶段；东芯半导体、陕西斯瑞新材料等6家企业由审核通过变更为报送证监会。另外还有12家公司处于已问询、问询已回复及已审核通过状态。
创业板的17家企业中，通过创业板上市委审核的共有6家，其中南通超达装备已经报送证监会注册，另外11家处于已问询状态。
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