【读财报】消费增强指数基金透视:招商基金、天弘基金年内跑赢基准,方正富邦基金、西藏东财基金费率较高
消费增强指数基金

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数据显示,目前消费主题增强指数基金主要有5只。截至2023年6月13日,多只基金年内净值下跌,5只基金平均收益率约-2.93%。其中,招商基金、天弘基金旗下产品跑赢业绩比较基准。

分析发现,消费主题增强指数基金的收费费率存在较大差异。易米基金、西藏东财基金、方正富邦基金旗下产品的管理费率偏高。此外,天弘基金、方正富邦基金产品向投资者收取指数许可使用费。

5只基金跟踪指数差异较大,重仓股差别明显。以东财消费电子指数增强为例,该基金2023年一季度末积极投资股票市值占基金资产净值的8.71%。该基金前五大积极投资股票一季度末以来股价均有下滑,表现欠佳。

年内平均回报-2.93%,西藏东财基金、易米基金跑输基准较多

截至2023年6月13日(下同),基金全称中带有“消费”字样的增强指数基金主要有5只(初始基金口径),合计规模超过25亿元。其中,招商中证消费龙头指数增强规模最大,超过20亿元,其他基金规模相对较小,均不足2亿元。

图1:消费主题增强指数基金年内收益率

2023年年初至今,多只消费主题增强指数基金出现净值下跌,5只基金平均收益率约-2.93%。

东财消费电子指数增强A年内收益率为2.73%,在5只基金中回报率相对较高。同期,该基金跑输业绩比较基准4.83个百分点,是5只基金中超额收益最低的产品。该基金追踪的指数为国证消费电子主题指数,今年以来上涨7.9%。

易米国证消费100指数增强发起A在年初以来净值下跌4.82%,跑输业绩比较基准2.47个百分点。该基金追踪指数为国证消费100指数。

超越基准收益率最高的产品为招商中证消费龙头指数增强A,跑赢业绩比较基准1.07个百分点。

方正富邦基金、西藏东财基金等管理费率较高

消费主题增强指数基金的收费费率存在较大差异。

图2:消费主题增强指数基金费率

5只产品管理费率集中在0.6%-1..2%,其中易米基金、西藏东财基金、方正富邦基金旗下产品的管理费率为1.2%,天弘基金产品管理费率最低,为0.6%。

5只基金的托管费率在0.05%-0.2%区间,易米基金的托管费率最低。

另外,天弘基金、方正富邦基金产品向投资者收取指数许可使用费,费率分别为0.02%、0.016%,其他产品不收取。

追踪不同指数,积极投资比例差异较大

5只基金中,天弘基金、易米基金追踪国证消费100指数,其他3只追踪的指数都不一样。2023年一季度末,各基金的重仓股差异较大,其中五粮液的出现频率较高。

图3:消费主题增强指数基金2023年一季度末前五大重仓股

从积极投资角度来看,规模超1亿元的招商中证消费龙头指数增强、东财消费电子指数增强、天弘国证消费100指数增强的积极投资股票市值分别占基金资产净值的14.73%、8.71%、1.93%,其他2只基金未披露具体情况。

以东财消费电子指数增强为例,该基金2023年一季度末的股票持仓占基金总资产的92.21%,其中积极投资部分占基金资产净值的8.71%。

图4:东财消费电子指数增强积极投资前五大股票

2023年一季报显示,该基金报告期末的积极投资的前五名股票分别为紫光国微、纳思达、斯达半导、复旦微电、飞荣达。报告期末以来,该基金的前五大积极投资股票股价均有下滑,紫光国微、纳思达、斯达半导跌幅超过20%。

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