7月28日,水井坊(600779.SH)发布2020年中报。

根据深证信数据服务平台及公司财报的数据,2020年上半年,水井坊营业总收入约8.04亿元,同比下降52.41%;归母净利润约1.03亿元,同比下降69.64%;扣非后归母净利润约9631.49万元,同比下降71.66%;基本每股收益0.21元。

营业总收入同比下降 归母净利润同比下降

面包财经梳理财务数据发现,2018年上半年、2019年上半年和2020年上半年,水井坊营业总收入分别约13.36亿元、16.9亿元和8.04亿元,同比增速分别约58.97%、26.47%和-52.41%;归母净利润分别约2.67亿元、3.4亿元和1.03亿元,同比增速分别约133.59%、26.97%和-69.64%。

对应期间,扣非后归母净利润分别约2.95亿元、3.4亿元和9631.49万元,同比增速分别约150.3%、15.03%和-71.66%,非经常性损益合计数分别约-2801.64万元、-28.12万元和676.9万元。

净资产收益率下滑 净利率同比下滑

2018年中报、2019年中报和2020年中报,水井坊净资产收益率分别约17.31%、20.73%和6.84%,总资产收益率分别约9.08%、9.62%和2.64%。

2020年上半年,水井坊净利率(归母净利润/营业总收入)约12.82%,较上年同期有所同比下滑;毛利率约82.38%,较上年同期有所提升。2018年及2019年上半年,公司销售净利率分别约20.02%和20.1%;同期,毛利率分别约81.14%和82.21%。

2018年上半年、2019年上半年和2020年上半年,销售费用分别约4.19亿元、5.41亿元和2.94亿元,同比增速分别约102.6%、29%和-45.62%。

同期,管理费用分别约1.29亿元、1.27亿元和1.31亿元;财务费用分别约-725.64万元、-1118.62万元和-1234.61万元。

2019年上半年和2020年上半年,研发费用分别约89.85万元和94.64万元。

经营性现金净流出2.02亿元

2018年上半年、2019年上半年及2020年上半年,水井坊经营活动产生的现金流量净额分别约-1192.1万元、5.04亿元及-2.02亿元。对应期间,公司净利润分别约2.67亿元及3.4亿元及1.03亿元。

2020年上半年,水井坊经营活动现金流入合计约9.31亿元,经营活动现金流出合计约11.33亿元。

截至2020年06月30日,公司应收账款约48.86万元,较上年末下降约98.31%;应收账款在总资产中占比约0.01%,上年末占比约0.73%。

2018年中报、2019年上半年及2020年中报,公司应收账款周转率分别为22.74次、56.67次及54.79次。

截至2020年06月30日,公司存货约17.73亿元,较上年末增长约16.66%;存货在总资产中占比约45.99%,上年末占比约38.52%。

2018年中报、2019年中报及2020年中报,公司存货周转率分别为0.23次、0.22次及0.09次。

资产负债率上升

截至2020年06月30日,水井坊总资产约38.55亿元,较上年末下降约2.3%;负债总额约23.47亿元,较上年末增长约28%;净资产约15.08亿元,较上年末下降约28.6%。

截至2020年06月30日,公司资产负债率约60.89%,较上年末上升。2018年末及2019年末,公司的资产负债率分别约41.94%和46.48%。

截至2020年06月30日,公司一年内到期的非流动负债约416.2万元,较上年末增长约9.15%。

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