8月11日盘后,华林证券公布了2020年半年报,该公司也是今年首家发布中报的上市券商。财报显示,公司实现营业收入5.74亿元,较上年同期上升26.71%,实现归母净利润2.85亿元,较上年同期上升55.74%。

上半年,国内A股市场交投活跃,两市日均成交额达7579.72亿元,总成交额合计88.68万亿元,同比增长27.95%。另外,A股IPO的发行速度明显提升。两方面原因促使华林证券2020上半年经纪业务和投资银行业务收入较上年同期出现明显增加,也是导致公司营收出现增长的主要原因。

信用及经纪业务收入同比增长17.65%,营收占比小幅下降

华林证券的信用及经纪业务主要包括零售经纪、财富管理与融资融券业务等。

财报显示,2020上半年华林证券信用及经纪业务实现营收2.88亿元,较上年同期相比增加17.65%,营业利润率同比增加15.34%。但在总营收中的占比由2019年的54.09%下降至50.22%。

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2020年以来,随着市场行情回暖,公司经纪业务交易量同比增加,股票基金成交金额达0.83万亿元,市场份额为0.351%。这也促使公司代理买卖证券业务收入同比增长,进而实现经纪业务营业收入和利润较快增长。

此外,截至2020年6月末,华林证券融资融券余额为22.38 亿元,客户授信总规模为225.91 亿元,股票质押业务待购回余额为15.91 亿元(包含资产管理计划)。

自营业务收入增逾六成

2020上半年华林证券的自营业务增幅较大,实现营收约1.29亿元,较上年同期增加65.54%,在总营收中的占比提升,营业利润率同比增加1.03个百分点至81.95%。

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财报显示,今年上半年华林证券新增票据类自营业务,其中以传统转贴现业务为主,并逐步开展回购业务,截至2020年6月末,累计交易量达到5392.26亿元。

此外,公司上半年固定收益业务债券交易量达14062.58亿,其中银行间市场13147.21亿,沪深交易所市场915.37亿。权益类投资方面,截止报告期末,公司自营股票投资余额为4.56 亿元,较上年同期大幅增长。

 投资银行业务与其他业务营业利润率大幅上升

财报显示,2020上半年华林证券投资银行业务实现营业收入4502.61万元,较上年同期增长17.67%,其他业务实现营业收入8618.04万元,较上年同期增长123.72%。两项业务的营业利润率分别较上年上升39.18个百分点和29.2个百分点。

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投行业务方面,公司因承销业务收入较去年同期增加,导致营收及利润率均出现提升。2020上半年,公司完成发行的项目包括两家IPO,三家上市公司可转债以及两家新三板挂牌公司定增。此外,报告期内还有一家上市公司可转债项目美联新材于2020年4月获中国证监会批文,一家科创板IPO项目芯朋微于2020年5月通过上交所审核、6月获中国证监会同意注册,以上两个项目均已于7 月完成发行。此外,报告期内公司新申报的IPO项目共计4家。

其他业务方面,华林证券通过设立全资子公司华林资本、华林创新开展私募股权投资基金业务和另类投资业务。截至报告期末,华林资本管3只基金,基金管理总规模17688万元,已有多个在投项目,累计投资规模达7075.20万元。另外,报告期内公司收到的财政补贴较上年同期增加,也是该业务营收及利润率大幅上升的主要原因之一。

资管业务规模减少下降50%

值得注意的是,受到资管新规的影响,华林证券的资管规模出现下降,管理费收入相应减少,导致该业务2020上半年实现营收的2598.03万元,较上年下降51.51%。营业利润率同比下降16.19%至56.97%。

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截至报告期末,公司管理资产管理规模为446.66亿元,较上年同期减少389.67亿元,降幅达46.59%。其中集合资产管理产品11.71亿元,单一资产管理产品418.48亿元,专项资产管理产品16.47亿元。

净资本增加,部分流动性风险指标出现下滑

财报显示,华林证券核心净资本出现较大增长。截至2020年6月末,公司核心净资本约为50.40亿元,较上年末增加22.55亿元,增幅达80.98%。

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虽然核心净资本较上年末出现明显增长,但值得注意的是,公司部分风险流动性指标虽满足监管要求,却较上年末出现下降。财报显示,截至2020年6月末,华林证券风险覆盖率为193.56%,较上年末下降68.78个百分点;资本杠杆率为19.90%,较上年末下降1.82个百分点;流动性覆盖率为142.38%,较上年末下降1060.20个百分点。

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