编者按： 证监会《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》指出，需持续强化合规风控能力，督促基金管理人持续强化投研内控建设，规范证券出入库管理，有效发挥研究、交易、风控、合规、监察等各环节的监督制衡作用。

随着公募基金四季报披露完成，面包财经将分批透视主要基金公司投研内控建设合规性。本篇案例为前海开源基金。

公开信息显示，前海开源基金旗下的前海开源新兴产业混合2023年四季度末重仓持有海源复材。成立3年多以来，该基金A份额累计亏损16.88%，排名靠后。

研究显示，海源复材近年来存在多项违规，公司信披评价结果连续4年表现欠佳。此外，海源复材还面临业绩增长压力，最近3年归母净利润均亏损。

2023年末，前海开源基金公募基金管理规模跌破1000亿。旗下产品重仓持股存在多项违规、信披考评表现欠佳的绩差股，公司内控是否合规？

前海开源基金：旗下产品重仓持股海源复材，2024年净值已亏损20%

2023年四季度末，前海开源基金旗下的前海开源新兴产业混合重仓持股海源复材380.83万股，是该基金的第二大重仓股。

前海开源新兴产业混合成立于2020年4月，成立以来已多次变更基金经理，目前基金经理为崔宸龙。

截至2024年1月30日，前海开源新兴产业混合A累计亏损16.88%，同类排名747/968。其中，该基金2024年已亏损20.01%，跑输业绩比较基准超过10个百分点。

海源复材：多项违规被罚，信披评价结果连续4年较低

研究显示，海源复材近年来存在多项违规。

2023年3月，海源复材公告收到江西证监局行政监管措施决定书。公告显示，经查，海源复材存在以下问题：海源复材原控股股东及其关联方在 2018 年至 2019 年期间非经营性占用上市公司海源复材的资金；海源复材未对部分关联交易履行决策程序和信息披露义务， 违反《上市公司信息披露管理办法》；海源复材在对公司控制权变更事项的内幕知情人登记表中未将开展尽职调查工作的相关中介结构人员登记为内幕信息知情人等。

近期，沪深交易所分别披露了2022-2023年度信息披露评价结果。根据评价规则，评价结果分为A、B、C、D四档，分别代表信息披露工作优秀、良好、合格、不合格。

海源复材的信披评价结果为C，连续4年评价较低。

海源复材连续3年亏损，重仓持股是否合规？

除了存在违规事项、信披考评表现欠佳，海源复材业绩增长也有所承压。

2023年，海源复材预计归母净利润亏损0.98亿元至1.15亿元。公告显示，受部分客户需求下降及市场竞争加剧等因素的影响，公司销售规模有所下降。

2021年和2022年，海源复材归母净利润也均亏损超过1亿元。

《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》规定，公募基金管理人应当按照中国证监会的规定，建立覆盖全面、科学合理、控制严密、运行高效的内部控制机制和风险管理制度，对公募基金管理等业务实行集中统一管理，建立人员、业务、场地等方面的防火墙机制，保持经营运作合法、合规，保持内部控制健全、有效。

前海开源基金2013年1月23日在深圳前海注册成立，2021年四季度末管理规模曾一度突破1500亿元。然而，此后前海开源基金的管理规模震荡下行，2023年四季度末跌破1000亿元。

前海开源基金董事长为李强、总经理为秦亚峰、督察长为孙辰健。

旗下产品重仓持股存在多项违规、信披考评表现欠佳的绩差股，前海开源基金董事长、总经理以及督察长等责任人是否应给予更多关注？公司合规风控是否存在漏洞？

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