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最近几年，社会上出现了不少听起来很新潮的词汇，如 “抱团养老”、“旅行养老”、“旅居养老”、“兴趣养老”、“候鸟式养老” 等等，养老的“姿势”林林总总，养老的花费所需不菲。那么——

我们到底靠谁养老？养老的资金都从哪里来？

透过表象看本质，化繁为简，大体说来主要有这么几种来源：

1、依靠儿女

通过家庭成员之间的购买力转移获取养老保障。例如，我们传统的“养儿防老”，子女赡养老人，本质就是将子女（或亲属）的购买力向父母进行了转移。简单而言就是“亲属们养了老年的自己”。

2、依靠企业

通过企业的购买力向退休职工进行转移获取养老保障。例如，我国历史上传统的国有企业，就曾完全承担了职工养老保障的职能。企业年金制度中，部分费用由企业缴纳，“转移”至企业年金个人账户，演化为一项职工长期激励机制。简单而言就是“单位养了老年的自己”。

3、依靠国家

通过政府干预和强制性制度安排，进行社会成员之间的购买力转移获取养老保障。例如，在社会养老保险体系中，在职人员通过强制缴费，向退休者进行了购买力转移。简单而言就是“年轻职工养了老年的自己”。

4、依靠自己

通过个人开展预防性储蓄，预先积累，实现购买力在生命周期中转移获取养老保障。例如，年轻时购买贵金属、金融产品或不动产等，退休后变现支取以维持生活。简单而言就是“年轻时的自己养了老年的自己”。

参与多层次养老体系  我的养老我做主

养老究竟能靠谁？老龄化、少子化、长寿化的趋势下，家庭小型化、生育率持续走低（“七普”数据显示，总和生育率降到1.3以下，低于国际社会公认1.5的警戒），未来儿女的赡养负担也将越来越重，单靠儿女养老已不现实。

退休领取养老金人员越来越多，在岗缴费人员越来越少，抚养比（越来越高，靠国家养老，养老基金收支条件越来越紧，基本养老金替代率持续走低，距离品质养老目标更是渐行渐远。

因此，我们将目光投向了企业年金和个人养老，寄希望于“雇佣你的单位”和“年轻时的自己”，构建多层次的养老体系，为退休后的生活品质补充能量、添砖加瓦。

无论是企业年金还是个人养老金制度，缴费和支出之间存在短则十余年，长则数十年的“时间差”，这就是养老金的储备积累期。在积累期，可对储备资产开展投资配置，而投资收益率也会直接影响退休后的生活质量。

总而言之，养老多元化、多层次联合发力是大势所趋，但万变不离其宗，核心都是要解决好两个问题：一是钱从哪里“转移”过来，二是在风险可控的前提下，如何提高“钱生钱”的收益率。

 

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数据及图表来源：易方达投资者教育基地  

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