image_1100_610_1659590291206.png

编者按:

一批买了交银施罗德基金旗下“次新”产品的投资者在遭遇较为严重的亏损后,正在“割肉”离场。

本篇主要研究交银施罗德基金旗下的“交银启道混合”,未来将透视更多产品。

 

交银启道混合成立至今1年半,单位净值回撤幅度达到20%。

交银启道混合是交银施罗德基金旗下2021年1月末新发行的产品,募集期间净认购金额达到59.3亿元,是当时市场上的明星产品。

图1.jpeg

面对净值下跌,部分投资者选择“割肉”离场。不过,基金公司仍然可以凭借管理费收入实现“旱涝保收”。

成立1年半下跌20%,跑输业绩比较基准

截至2022年8月3日,交银启道混合累计回撤21.29%,单位净值跌至0.7871元且跑输业绩比较基准。这意味着一个投资者如果从基金成立时申购持有至今,已经累计亏损超过两成。

此外,交银启道混合成立以来截至2022年8月3日的最大回撤达到约33.1%,回撤幅度明显高于业绩比较基准。

交银启道混合的回撤大部分发生在2022年一季度。该基金在今年前三个月回撤达到18.39%,大幅跑输业绩比较基准8.77个百分点。基金合同生效起至2022年一季度末,交银启道混合累计回撤达22.95%。

图2.png

交银启道混合的投资目标为“在严格控制风险的前提下,充分发挥专业研究与管理能力,追求超越业绩比较基准的投资收益,力争为投资者提供长期稳健的投资回报。”

然后,从成立至今的最大回撤幅度、净值跌幅以及跑输业绩比较基准的情况来看,该基金与投资目标中的“严格控制风险”、“追求超越业绩比较基准”、“长期稳健的投资回报”均相距较远。

成立以来累亏逾8亿元,基金公司“旱涝保收”

伴随基金回撤,交银启道混合的投资者面临大额亏损,累计金额超过8亿元。

财报显示,交银启道混合2021年净亏损约3.03亿元。但与此同时,交银施罗德收取了7469.3万元管理费。

图3.png

2022年上半年,交银启道混合净亏损逾5亿元,其中第一季度亏损8.47亿元,第二季度盈利3.27亿元。按照该产品1.50%的管理费率测算,该基金今年上半年预计也将产生数千万元管理费。

图4.png

投资者“割肉”离场

伴随基金业绩表现不佳,部分投资者选择用脚投票。

2022年一季度,交银启道混合遭遇净赎回约1.84亿份。2022年二季度,尽管该基金净值有所反弹,仍然遭遇净赎回约9354.2万份。

图5.png

进一步统计显示,自基金合约生效以来截至2022年二季度末,交银启道混合的基金份额总额已经从59.35亿份下降至46.69亿份。

免责声明:本文仅供信息分享,不构成对任何人的任何投资建议。