晋商银行（02558.HK）近日发布2026年中期业绩。

上半年，该行实现营业收入28.91亿元，同比增长5.7%；实现归母净利润10.43亿元，同比下降0.9%。截至6月末，该行资产总额达4017.24亿元，较上年末增长2.2%，突破4000亿元大关；资本充足率12.91%、核心一级资本充足率10.53%，主要监管指标均符合监管要求。

该行也有部分核心指标表现欠佳：不良贷款率升至2.05%；拨备覆盖率为165.4%，较上年末下降25.6个百分点。

信用减值损失上升，上半年归母净利润同比下降0.9%

财报显示，晋商银行在营收增长的同时净利润回落，主要受信用减值计提增加影响。报告期内，该行信用减值损失9.53亿元，同比增长23.0%。中报称，主要是由于受消费市场疲软的影响，部分企业经营困难，造成部分贷款预期信用损失增加。

上半年，晋商银行利息净收入为22.79亿元，同比上升12.2%。

非利息收入方面，手续费及佣金净收入2.30亿元，同比下降11%。投资证券所得收益净额2.83亿元，同比下降44.5%。

不良率升至2.05%，暂居上市城商行第二位

截至6月末，该行不良贷款率为2.05%，较上年末上升0.1个百分点。

横向对比来看，在29家上市城商行中，晋商银行的不良贷款率仅次于哈尔滨银行，位居第2名。

同期，该行拨备覆盖率为165.40%，较上年末下降25.6个百分点；拨贷比为3.40%，较上年末下降0.33个百分点。

在29家上市城商行中，晋商银行的拨备覆盖率则仅高于甘肃银行、江西银行，排名靠后。

净息差回升，负债成本管控取得一定成效

值得一提的是，晋商银行在负债成本管控与信贷投放上取得一定进展。

上半年，晋商银行净息差回升至1.22%，较2025年末上升0.15个百分点。该行上半年利息净收入22.79亿元，同比增长12.2%，主要是由于报告期内负债利息支出减少。晋商银行付息负债平均付息率由上年同期的2.11%降至1.71%。同期成本收入比率为29.25%，较上年同期的31.47%下降2.22个百分点。

信贷结构方面，截至6月末公司贷款1543.75亿元，较上年末增长7.2%，中长期贷款占公司贷款比重由64.4%升至67.2%。

零售业务方面，个人消费贷款63.04亿元，较上年末增长8.6%；个人经营性贷款20.07亿元，增长10.2%；个人存款余额1695.37亿元，较上年末增长2.5%。

公开资料显示，晋商银行总行设在山西太原，2008年12月30日经中国银监会批准由太原市商业银行更名，2009年2月28日正式挂牌成立，并于2019年7月18日在香港交易所上市。

晋商银行在中期业绩公告中表示，报告期内该行"统筹业务发展、风险防控、内部管理各项工作，通过强化负债成本管控、优化信贷资产结构等多项举措"，净利差和净利息收益率同比增加，盈利能力实现稳步提升。

在息差收窄、部分企业经营承压的背景下，一家省级法人城商行保持资产规模与利息净收入增长并不容易。如何在加大信贷投放的同时控制不良生成、补充资本缓冲，是晋商银行下一步需要回答的问题。

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