10月28日晚间，青岛银行（002948.SZ）披露2026年三季报。

前三季度，该行实现营业收入126.65亿元，同比增长15.00%；归属于母公司股东的净利润46.17亿元，同比增长15.67%。其中三季度单季营业收入43.01亿元，同比增长28.37%，单季归母净利润9.99亿元，同比增长7.71%。

营收高增，单季利润掉队

利润增速回落的原因在支出端。前三季度，青岛银行信用减值损失35.24亿元，同比多提3.64亿元，该行表示系审慎计提减值准备。同时，所得税费用10.65亿元，同比增加4.96亿元，增幅接近翻倍，该行解释为免税收入减少，上述两项合计吞噬了过半数的营收增长。

营收端的高增长则有赖资产与负债两端的对冲。资产端，该行扩大贷款和金融投资规模对冲收益率下行，利息收入同比增加10.07亿元，净息差1.63%、较上年末的1.66%仅微降3个基点，利息净收入93.80亿元、同比增长15.24%，仍是营收的基本盘。负债端，利息支出同比减少2.34亿元，成本压降对冲了资产收益的下行。

此外，该行非息收入32.85亿元，同比增长14.30%：手续费及佣金净收入13.45亿元，同比增加1.13亿元，主要来自交易银行、理财业务；投资收益与公允价值变动损益合计20.01亿元，同比增加3.11亿元，主要由于债券市场走势好于上年，其中公允价值变动损益由上年同期的-2.08亿元转正至4.86亿元。

个贷收缩，零售存款占比过半

截至三季度末，青岛银行资产总额8745.70亿元，较年初增长7.31%；客户贷款总额4301.14亿元，增长8.34%；客户存款总额5432.94亿元，增长8.03%。

信贷投放的分化较为明显。截至2026年9月末，公司贷款3622.43亿元，较年初增加约392亿元，增幅12.15%；个人贷款678.71亿元，较年初减少约61.29亿元，降幅8.28%。

负债端则出现一个结构性变化：个人存款2772.04亿元，较年初增长9.90%，规模继续领先公司存款2659.37亿元，差距扩大至约113亿元，零售存款占客户存款的比重已过半，负债基本盘的稳定性在增强。客群经营同步扩张，零售金融资产余额4104.43亿元，较年初增长8.00%，20万元以上中高端客户51.41万户，增长8.64%。

前瞻指标改善，拨备再加厚

截至2026年三季度末，青岛银行的不良贷款率0.90%，较上年末的0.97%下降0.07个百分点，拨备覆盖率为355.97%，较上年末大幅提升63.67个百分点；贷款拨备率3.20%，较上年末提高0.37个百分点。

更具前瞻意义的指标也在好转。该行关注类贷款迁徙率降至22.40%（年化口径为29.87%），而2025年末该指标为50.58%，说明新生成不良压力趋缓。五级分类中损失类贷款余额21.63亿元，较上年末下降3.48%，存量风险正在出清。值得注意的是次级、可疑类贷款余额分别较上年末增长6.06%、6.68%，新增风险走势仍需观察。

资本端，该行三季度发行永续债及二级资本债合计60亿元，一级资本充足率升至11.22%，较上年末提高0.74个百分点。资本充足率受风险加权资产扩张影响，较上年末微降0.18个百分点至13.19%。

对于这家“A+H”上市城商行而言，双位数的营收利润增速、走稳的息差和快速加厚的拨备构成了扎实的底色；但单季营收高增而利润增速放缓、个贷持续收缩、投资收益依赖债市行情，仍是这份高增长成绩单背后需要持续跟踪的变量。

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