2026年9月15日，上海证券交易所发布《监管措施决定书》，对农银汇理基金管理有限公司予以监管警示。

决定书显示，农银汇理基金在参与首次公开发行证券网下询价过程中存在两项违规：一是内部制度建设不完备、内控执行不到位，对报价、申购、缴款等重要操作环节A、B角岗位设置、投资决策机制等规定不够明确，通讯设备管控执行不到位，报价操作环节复核机制不完备；二是内部研究不充分、定价决策不审慎，内部研究报告的估值建议区间逻辑推导过程缺失，研究报告审批机制履行不严格，最终报价逻辑推导过程缺失，报价不审慎，留存的定价依据无法支持最终报价结果。

上交所认定，上述行为违反了《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年修订）》第三条、第六条、第七条等规定，要求公司明确具体改进措施和责任人，并于收到决定书之日起一个月内提交整改报告。

原督察长离任约二十天后收到监管警示

农银汇理基金管理有限公司成立于2008年3月18日，是中法合资的有限责任公司。董事长为黄涛，曾任国务院办公厅督查室处长、副巡视员、巡视员，2011年12月至2012年12月在广西壮族自治区桂林市挂职，担任市委常委、副市长。2022年7月起，任农银汇理基金管理有限公司党委书记。2022年9月26日起，任农银汇理基金管理有限公司董事长。

总经理为孙建坤，2019年7月至2026年3月，担任农银理财有限责任公司党委委员、副总裁；2026年3月起任公司党委副书记，2026年6月起任公司总经理。

公告显示，原农银汇理基金督察长翟爱东因到龄退休于2026年8月26日离任，总经理孙建坤代任督察长至今。

权益产品业绩分化

Wind数据显示，2021年农银汇理基金管理规模曾达到2600多亿元的峰值，之后一度徘徊在1600多亿元，近年来稳步攀升，截至2026年二季度末基金资产规模达2459.91亿元。

从产品结构看，截至9月16日，公司以固收为主，其中债券型基金30只，货币市场型基金4只，规模合计超2000亿元。

业绩方面，公司旗下权益产品分化明显。Wind数据显示，截至2026年9月16日，农银行业轮动A成立13年以来累计收益率达1287.61%，年化回报超20%；农银工业4.0混合成立以来累计收益率达533.44%。

与之形成对照的是，农银新兴消费成立以来净值累计下跌50.7%，近三年跌22.81%。农银创新成长总回报为-33.67%。

综合来看，农银汇理基金本次因网下询价内控缺失被监管警示，客观上反映出公司合规内控仍有提升空间。在公募基金行业强监管、高质量发展的当下，如何夯实内控基础、真正发挥机构投资者的专业定价能力，是农银汇理基金需要回答的课题。

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