无锡银行2020年前三季度实现营收28.71亿元，较上年同期增长11.94%；实现归母净利润10.02亿元，较上年同期增长4.38%。

第三季度，该行实现营收9.07亿元，较上年同期微降0.18%；实现归母净利润3.26亿元，较上年同期增长3.17%。

截至2020年三季度末，该行的总资产和总贷款呈增长趋势，资产结构也在持续优化，但不良贷款率较今年中报相比出现小幅上升，不良贷款余额整体呈增长趋势。

另外，该行的资本充足率指标持续下降，其中一级资本充足率接近监管红线。2018年无锡银行发行了30亿元可转债，其转股后将用来补充资本金。但截至2020年9月末，该行的转股率较低，资本充足率依然承压。

 信用减值增逾四成拖累利润增速 

财报显示，2020年前三季度无锡银行的总营收及归母净利润整体呈增长趋势。但从单季来看，第三季度，无锡银行的营收较上年同期出现下滑，归母净利润依旧保持增长，但同比增速出现明显下滑。

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图1：2019Q1-2020Q3无锡银行营收、归母净利润及同比增速

数据显示，2020年第三季度，无锡银行实现营业收入9.07亿元，较上年同期下降0.18%；实现归母净利润3.26亿元，较上年同期增长3.17%，与2019年同期归母净利润11.2%的增速相比，下滑较为明显。

从财报数据来看，无锡银行净利润增速下滑或许与该行信用减值的增加有关。三季报显示，截至2020年9月末，该行前三季度信用减值损失达9.94亿元，同比增长43.85%。

 总资产总贷款增加 资产结构优化 

截至2020年9月末，无锡银行总资产达1777.88亿元，较上年末增加158.76亿元，增幅为9.81%。资产规模的增长与该行总贷款的快速增长有关。

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图2：2015-2020Q3无锡银行总资产及贷款总额

截至9月末，无锡银行贷款总额为985.71亿元，较上年末增长16.06%。其中，对公贷款为699.09亿元，较上年末增长14.78%；个人贷款为162.88亿元，较上年末增长16.11%；贴现余额为123.73亿元，较上年末增长23.77%。

截至9月末，该行的存款总额为1439.40亿元，较上年末也出现了明显增长，增幅为12.28%。

另外，资产结构来看，截至9月末，总贷款在总资产中的占比由上年末的52.46%提升2.99个百分点至55.44%；存款总额在总负债中的占比由85.36%提升至86.89%，该行整体资产质量优化。

 不良贷款率较中报微升 

虽然资产规模及贷款规模出现快速增长，但值得注意的是，截至2020年9月末，无锡银行的不良贷款较上年末出现了较大幅度的增长。

财报显示，截至2020年9月末，无锡银行的不良贷款约11.52亿元，较上年末增加1.21亿元，增幅为11.78%。该行不良贷款率为1.17%，较上年末相比下降了0.04个百分点，但与今年中报1.14%相比，不良贷款率上升0.03个百分点。

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图3：2015-2020Q3无锡银行不良贷款及不良贷款率

但该行的拨备覆盖率仍维持在高位。截至9月末，无锡银行的拨备覆盖率为307.27%，较上年末相比增加了19.09个百分点。

 资本充足率下降 一级资本充足率接近监管红线 

另一个值得注意的是，无锡银行的资本充足率指标。

截至2020年9月末，该行的资本充足率为13.94%，较上年末下降1.91个百分点；一级资本充足率及核心一级资本充足率均为8.87%，较上年末均下降1.33个百分点。

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图4：2016-2020Q3无锡银行资本充足率情况

从历年数据来看，无锡银行自2016年上市后，资本充足率出现明显提升，但2018年之后，各项资本充足率均出现下降。截至2020年9月末，各项资本充率虽满足监管要求，但该行的一级资本充足率已接近监管红线。

2018年1月30日，无锡银发行了30亿元可转债，根据约定可转债持有人自2018年8月6日起可转换为该行股份，可转债在转股后所募集资金将用于补充该行核心一级资本。

但截至2020年9月末，公告显示，无锡银行此前发行的可转债累计转股数量仅有18.14万股，占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0098%，共计118.4万元。

资本充足率持续下降，而可转债转股量较低，无锡银行一级资本充足率未来仍将承压。

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